Esta acción de computación cuántica podría aumentar un 90% el próximo año, afirma Jefferies
- Jefferies inicia cobertura de D-Wave Quantum con recomendación de compra y precio objetivo de 45 USD.
- La firma ve un potencial de subida cercano al 90% pese al rally acumulado en 2025.
- La tesis se apoya en ejecución de hoja de ruta, tracción comercial y un balance con liquidez elevada.
D-Wave Quantum vuelve a situarse en el radar tras un informe optimista del medio original, donde Jefferies defiende que la acción aún puede tener recorrido incluso después de una revalorización muy potente en el año. La firma de inversión ha iniciado la cobertura del valor con recomendación de comprar y un precio objetivo de 45 dólares, lo que implica un potencial cercano al 90% desde los niveles de cotización actuales.
Según detalla Kevin Garrigan, analista de Jefferies, el argumento alcista descansa en tres factores: la ejecución de la hoja de ruta tecnológica, una tracción comercial que empieza a consolidarse y una serie de hitos técnicos que refuerzan la credibilidad de la propuesta. Todo ello llega, además, en un momento en el que el sentimiento hacia el “ecosistema cuántico” está mejorando, elevando el interés de clientes y el apetito del mercado por este tipo de historias.
Lectura rápida: el mensaje de Jefferies es que la subida previa no invalida la tesis; al contrario, la interpreta como el inicio de un ciclo de adopción comercial más amplio.
Catalizadores: Advantage2 y más “pilotos” empresariales
Jefferies destaca que D-Wave podría beneficiarse de vientos de cola que están elevando tanto el uso como el sentimiento hacia las arquitecturas cuánticas. En este contexto, la disponibilidad comercial de Advantage2 a través de la plataforma Leap actuaría como catalizador al facilitar el proceso de “educación” del cliente, ampliar presupuestos de experimentación y generar más proyectos piloto que terminen alimentando el embudo comercial del negocio basado en annealing.
Hoja de ruta “doble”: annealing y gate-model
Otro punto que subraya el informe es la estrategia tecnológica a dos frentes. La compañía combina su foco en sistemas de annealing con avances en modelos de puertas cuánticas, una aproximación que busca ampliar el mercado al que puede dirigirse y capturar oportunidades en diferentes casos de uso. Esta hoja de ruta “doble” permitiría a D-Wave posicionarse para cubrir un espectro más amplio del mercado cuántico a medida que la adopción madura.
Base instalada “pegajosa” y casos de uso reales
Jefferies también pone el acento en la fidelidad de la base de clientes. La firma considera que D-Wave ha logrado una ventaja de primer movimiento en la adopción comercial, con despliegues en entornos empresariales y soluciones híbridas orientadas a generar retorno medible. En ese marco, la adopción por parte de más de un centenar de organizaciones, incluyendo un número significativo de grandes corporaciones, apoyaría la idea de una base instalada que puede seguir creciendo y siendo monetizada con el tiempo.
Lo que el mercado compra aquí: casos de uso empresariales (optimización, simulación, IA) y una plataforma que facilite escalar pilotos hacia despliegues recurrentes.
Balance y liquidez: margen para ejecutar
En el plano financiero, Jefferies destaca un balance sólido y la idea de que la compañía entra en 2026 con liquidez elevada. Ese colchón daría a D-Wave margen para financiar operaciones, continuar con la hoja de ruta tecnológica y perseguir oportunidades de mercado sin presiones inmediatas de financiación, un punto especialmente importante en compañías de crecimiento con inversión intensa en I+D.