Cuatro acciones en mercado bajista técnico que mantienen sólidos fundamentales
- Micron, Sterling Infrastructure, Lumentum y TTM Technologies han caído entre un 20% y un 40% desde máximos.
- Las cuatro mantienen una calificación cuantitativa de Compra Fuerte pese al deterioro técnico.
- El análisis considera que las caídas responden más al sentimiento del mercado que a un empeoramiento de los fundamentales.
La reciente corrección del mercado ha llevado a varias compañías de elevada calidad a entrar técnicamente en mercado bajista, entendido como una caída superior al 20% desde máximos. Sin embargo, Steven Cress, responsable de estrategias cuantitativas de Seeking Alpha, considera que algunos de estos descensos están creando oportunidades en empresas cuyos fundamentales siguen mejorando.
Micron: crecimiento ligado a la memoria para IA
Micron ha retrocedido cerca de un 30% desde sus máximos de junio, pero continúa siendo la compañía con mayor calificación cuantitativa dentro de un universo de más de 4.000 valores.
La tesis se apoya en la demanda de memorias HBM y DRAM para centros de datos de inteligencia artificial. La compañía cotiza a un PER ajustado estimado de 12,3 veces, con un descuento cercano al 50% frente al sector tecnológico, mientras que el crecimiento previsto del EBITDA supera el 180% y el del flujo de caja operativo se aproxima al 170%.
Sterling Infrastructure: centros de datos e infraestructuras
Sterling Infrastructure ha caído alrededor de un 38% desde máximos, aunque mantiene una exposición favorable a la construcción de centros de datos, la modernización de infraestructuras y las inversiones en energía y transporte.
Su crecimiento estimado del EBITDA alcanza el 52%, más de seis veces la media sectorial. Además, la compañía ha superado las previsiones de resultados durante 17 trimestres consecutivos y podría registrar por primera vez ingresos trimestrales superiores a 1.000 millones de dólares.
Lumentum y TTM Technologies
Lumentum ofrece exposición a la infraestructura óptica necesaria para conectar centros de datos de alta velocidad. Pese a caer más de un 30% desde junio, mantiene una previsión de crecimiento del EBITDA del 155% y del flujo de caja operativo cercana al 296%.
TTM Technologies, por su parte, ha llegado a retroceder un 40%. La compañía fabrica circuitos impresos avanzados para inteligencia artificial, defensa y aplicaciones industriales. Su crecimiento estimado del EBITDA ronda el 34%, mientras que el beneficio por acción GAAP podría aumentar más de un 100%.
La conclusión del análisis es que Micron, Sterling Infrastructure, Lumentum y TTM Technologies mantienen intactas sus perspectivas de crecimiento. La corrección no elimina el riesgo de nuevas caídas, pero ha reducido las valoraciones y mejorado la relación entre rentabilidad potencial y riesgo para inversores con horizonte de medio y largo plazo.