Compre esta acción química de procesamiento de acero con un aumento de más del 33%
Jefferies cree que Quaker Chemical podría estar al borde de una ruptura tanto en el corto como en el largo plazo. La empresa de fluidos para procesamiento de metales, que opera como Quaker Houghton, recibió una mejora de su recomendación de mantener a comprar el lunes.
Jefferies también elevó su precio objetivo de 115 a 146 dólares por acción, lo que implica un potencial de subida de más del 33 % respecto al cierre del viernes de 109,65 dólares.
Si bien las acciones han caído más del 22% en lo que va de 2025, el analista Laurence Alexander Quaker prevé que esto cambie a medida que mejoren las condiciones de la demanda de acero y aumente el gasto en infraestructura. Además, la compañía debería poder absorber cualquier aumento en los costos de las materias primas que experimente, afirmó.
Alexander estima que por cada 1% de crecimiento en las ventas que Quaker ve, sus ganancias por acción podrían aumentar entre un 3,5% y un 4,2%, lo que significa que las acciones podrían recuperarse rápidamente durante una recuperación cíclica.
“Otra forma de plantear esto es que, en una rápida expansión cíclica, un escenario que aumenta las ventas un 15% en 2-3 años, esperaríamos un crecimiento acumulado de las ganancias de aproximadamente el 33% derivado del crecimiento de las ventas, y otro 36% del apalancamiento operativo, a medida que los márgenes se expanden al 40%-42% (frente al rango a largo plazo del 36%-38%)”, escribió Alexander en una nota a sus clientes. “Considerando unos 15$ por acción por mantener un apalancamiento de 1,5x y unos 25$ del flujo de caja libre acumulado, se podría duplicar el precio de la acción sin una expansión múltiple”.
Sin embargo, a largo plazo, Alexander espera que las acciones puedan triplicarse para 2030.
“Si Quaker puede cotizar al mismo nivel que sus pares de compuestos de calidad, estimamos que un múltiplo de 13x-15x sería plausible, lo que implicaría entre $350 y $475 por acción para 2030, dependiendo de los escenarios de flexibilidad del balance, o entre 3,2x y 4,5x el precio actual de la acción”, dijo el analista.
Según Alexander, Quaker podría ver crecer su múltiplo al aprovechar sus ventajas de escala y la digitalización, la automatización y la analítica integrada. Además, en este escenario, Quaker podría aumentar las recompras de acciones o realizar adquisiciones para aumentar aún más el valor de sus acciones, afirmó.
Sin embargo, en un escenario de recesión, Alexander prevé que el precio de las acciones podría caer a 90 dólares por acción. Esto se debería a la incapacidad de repercutir los costos de las materias primas y a una menor demanda, explicó.