"Compre oro y pregunte después"

Dada la duración de la campaña y el carácter público de su plataforma, cabría pensar que el mercado tuvo tiempo de sobra para prepararse y prever los posibles cambios de política con mucha antelación. Sin embargo, la magnitud de la conmoción que se desencadenó sorprendió a los inversores. De hecho, los primeros 100 días de la presidencia de Donald Trump se caracterizaron por una extrema volatilidad e incertidumbre en los mercados financieros globales. En este artículo, Octa broker analiza las políticas de Trump y sus consecuencias para los mercados financieros globales.

Introducción

Donald Trump asumió el cargo el 20 de enero de 2025, y la volatilidad del mercado ha ido en aumento desde entonces. Algunas de sus iniciativas, en particular sus agresivas políticas comerciales, han impactado a las acciones, las divisas y las materias primas, obligando a los operadores minoristas de divisas a adaptarse con dificultad. Mientras tanto, los grandes inversores tuvieron dificultades para adaptarse al rápido ritmo de las reformas propuestas y sus profundas consecuencias. En general, los primeros 100 días del presidente Trump se caracterizaron por una mayor aversión al riesgo y una incertidumbre generalizada, lo que provocó fuertes fluctuaciones en los precios de los activos y los tipos de cambio, ya que los operadores reaccionaban a cada anuncio de política, tuit y discurso del presidente Trump y su nueva administración. A continuación, se presenta una lista de algunos de los días más destacados que sacudieron los mercados.

El desempeño de las principales monedas desde que Donald Trump asumió el cargo

Principales acontecimientos que mueven el mercado

● 20 de enero . El índice del dólar estadounidense (DXY) cayó más de un 1,20 % tras conocerse que la nueva administración no impondrá aranceles comerciales de inmediato, lo que provocó un repunte en las monedas de algunos socios comerciales de EE. UU., en particular, el peso mexicano (MXN), el euro (EUR) y el dólar canadiense (CAD). Cabe destacar que, antes de la fuerte caída, el dólar había estado subiendo casi ininterrumpidamente desde septiembre de 2024, alcanzando casi su máximo en tres años antes de la investidura de Trump, ya que el mercado asumió que el aumento de los aranceles impulsaría la inflación, lo que llevó a la Reserva Federal (Fed) a implementar una política monetaria más restrictiva.

● 1–3 de febrero . En el futuro, los historiadores podrían etiquetar el 1 de febrero como el inicio oficial de una guerra comercial global. Ese día, Donald Trump impuso un arancel del 25% a las importaciones de Canadá y México, junto con un arancel adicional del 10% a China. La reacción del mercado fue muy negativa. Los futuros de las acciones estadounidenses se desplomaron en las primeras operaciones asiáticas del lunes 3 de febrero, con los futuros del Nasdaq bajando un 2,35% y los del S&P 500 un 1,8%. Los precios del petróleo estadounidense subieron más de 2 dólares, mientras que los futuros de la gasolina subieron más del 3%. Mientras tanto, el dólar canadiense y el peso mexicano se debilitaron sustancialmente, con el USDCAD superando la marca de 1.47900, un máximo de 22 años, y el USDMXN tocando un máximo de 3 años mientras los economistas advirtieron que ambos países estaban en riesgo de recesión una vez que los aranceles entraran en vigor. Más tarde ese día, Trump acordó retrasar los aranceles del 25% sobre Canadá y México durante un mes después de que ambos países acordaron tomar medidas más duras para combatir la migración.

● 3–5 de marzo . En este momento, el mercado comenzó a preocuparse seriamente por la salud de la economía global y se hizo evidente una aversión al riesgo. Dado que los nuevos aranceles del 25% sobre la mayoría de las importaciones de México y Canadá, junto con los aranceles del 20% sobre los productos chinos, estaban programados para entrar en vigor el 4 de marzo, los inversores comenzaron a vender dólares y a buscar oro (XAUUSD), así como divisas refugio alternativas, como el franco suizo (CHF) y el yen japonés (JPY). En tan solo tres sesiones de negociación (del 3 al 5 de marzo), el DXY se desplomó más del 3%, mientras que el precio del oro subió más del 2%.

● 6 de marzo . Donald Trump firmó una orden ejecutiva que establecía una reserva de criptomonedas en EE. UU. Sin embargo, no estaba claro cómo funcionaría exactamente esta reserva ni en qué medida se diferenciaría de las reservas de Bitcoin ya existentes. Muchos entusiastas de las criptomonedas se sintieron decepcionados, lo que desencadenó una caída de cinco días en el BTCUSD, que culminó con una breve caída de Bitcoin por debajo del nivel crucial de $80,000 el 10 de marzo.

● 2 de abril . La guerra comercial entró en su siguiente etapa cuando Trump reveló su largamente prometida estrategia de aranceles "recíprocos", que básicamente imponía aranceles de importación a más de cien países. El mercado comenzó con pérdidas de miles de millones de dólares en valor en los mercados bursátiles. El S&P 500 perdió más del 11 % en tan solo dos días, mientras que el DXY registró un nuevo mínimo en seis meses.

● 9–11 de abril . El drama de la guerra comercial continuó desarrollándose. Los mercados financieros quedaron atónitos ante el abrupto cambio de rumbo del presidente Trump sobre los aranceles. Los aranceles a los socios comerciales, que habían entrado en vigor menos de 24 horas antes, se redujeron en gran medida cuando el presidente anunció una congelación de 90 días de los aranceles recíprocos. Sin embargo, todavía se aplicó un arancel general del 10% a la mayoría de las naciones. En contraste, el conflicto comercial con China se intensificó drásticamente. Tras el arancel de represalia del 84% de China sobre los productos estadounidenses, Estados Unidos aumentó los aranceles sobre las importaciones chinas al 125%. Esto, combinado con los aranceles existentes, elevó la carga arancelaria total de Estados Unidos sobre las importaciones chinas al 145%. Kar Yong Ang, analista de mercado financiero de Octa broker, comenta: " Recordaré ese día durante mucho tiempo. Los comerciantes quedaron atónitos ante el repentino cambio de rumbo de Trump sobre la política comercial y realmente lucharon por entenderlo todo. Una reacción instintiva fue simplemente comprar oro y hacer preguntas después " .

Además de los aranceles por país, Trump también introdujo aranceles adicionales sobre las importaciones de aluminio y acero y ordenó una investigación sobre los aranceles a las importaciones de cobre. En general, sus agresivas políticas comerciales han alimentado la especulación sobre la recesión mundial, lo que explica por qué el oro ha sido uno de los activos con mejor rendimiento desde que Trump asumió el cargo. Kar Yong Ang comenta:

Nos enfrentamos a una situación bastante inusual. Incluso una depresión global no es descartable, ya que los aranceles podrían interrumpir las cadenas de suministro, perjudicando la producción mundial y contribuyendo a una mayor presión inflacionaria. Esto sin duda complicará las decisiones de política monetaria. Si tuviera que describir los primeros 100 días de Trump en dos palabras, diría " huir a la seguridad".

De hecho, las recientes críticas públicas de Trump a Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal, agregaron más leña al fuego del nerviosismo de los inversores.

En general, el efecto total de las políticas de Trump aún no se ha materializado, pero el impacto potencial en el comercio mundial y la macroeconomía es sustancial. El FMI, citando la escalada de las tensiones comerciales, rebajó su pronóstico de crecimiento global para 2025 al 2,8 % y advirtió sobre posibles desplomes bursátiles y una contracción del 7 % en la economía mundial si persisten las guerras comerciales. Si bien Scott Bessent, secretario del Tesoro de EE. UU., insinuó una reducción de las tensiones comerciales entre EE. UU. y China, es evidente que los inversores aún deberían acostumbrarse a vivir en un período de mayor volatilidad e incertidumbre.

Kar Yong Ang tiene este consejo para un trader minorista promedio: 'Concéntrese más en operaciones a corto plazo con stop loss ajustados en lugar de operar en posiciones a largo plazo, reduzca la exposición a acciones estadounidenses, diversifique en oro y otras monedas de refugio seguro como el franco suizo y lo más importante, mantenga su mente despejada y esté listo para cambiar rápidamente de una posición a otra'.

Recordatorio de cumplimiento: Operar con Contratos por Diferencia (CFD) conlleva un alto nivel de riesgo y puede no ser adecuado para todos los inversores. Operar bajo presión emocional puede aumentar este riesgo. Opere siempre dentro de sus posibilidades y comprenda los riesgos.

Octa es un bróker internacional que ofrece servicios de trading en línea en todo el mundo desde 2011.