Visión Estratégica de Mercado: Hay que invertir en los valores europeos.
Strategists Survey de Natixis IM
1. Optimismo europeo en alza
- El 71 % de los estrategas de Natixis IM considera que Europa superará a EE.UU. en 2025.
- El 38 % identifica Europa como el mercado con mejor comportamiento para el segundo semestre, frente al 3 % del año anterior.
- El 74 % prevé una apreciación del euro a finales de año.
2. Impulso por políticas arancelarias y geopolítica
- Un 56 % opina que las políticas arancelarias están generando las condiciones adecuadas para el crecimiento europeo.
- El 59 % cree que las acciones del sector defensa se beneficiarán del incremento global en gasto militar, con especial fuerza entre los estrategas europeos (77 %).
3. Riesgos e incertidumbre
- Principales riesgos en el segundo semestre: inestabilidad en el mercado de deuda pública de EE. UU. (85 %), inflación (79 %), guerra comercial (65 %) y caída del consumo (79 %).
- Dos tercios de los estrategas europeos ya no consideran los bonos del Tesoro de EE. UU. como activos totalmente seguros.
4. Volatilidad como oportunidad
- El 71 % ve oportunidades activas en la volatilidad de renta variable; el 74 % en renta fija.
- Sectores con mayor potencial: defensa en Europa (47 %) y tecnología en EE. UU. (35 %).
5. Renta fija: foco en gestión activa
- El 68 % considera que la gestión activa es clave para aportar valor en carteras de renta fija.
- Preferencia europea por bonos gubernamentales core e investment grade (29 % cada uno); enfoque en duraciones más cortas.
6. Efectivo en cuestión
- El 41 % señala la depreciación del efectivo como principal riesgo; el 35 % cree que no cumple objetivos a largo plazo.
7. IA en finanzas: luces y sombras
- Beneficios: nuevas oportunidades (88 %), detección de riesgos (79 %), impulso al day trading (79 %).
- Riesgos: aumento del fraude (94 %), impacto negativo en el empleo (21 %).