JPMorgan utilizó IA para analizar la decisión de la Fed. Indica la postura más moderada en años.
Hubo mucha confusión sobre la decisión y las perspectivas de la Reserva Federal sobre las tasas el miércoles por la tarde. Sí, el banco central implementó el recorte de tasas que el mercado deseaba y señaló que vendrían más. Pero el presidente Jerome Powell lo calificó como un simple recorte de “gestión de riesgos”, lo que enfrió parte del entusiasmo.
El llamado diagrama de puntos de las previsiones de tasas de la Reserva Federal sólo contribuyó a la confusión, mostrando un diagrama de dispersión de las opiniones para el nuevo año.
Al principio, al mercado bursátil pareció gustarle la actuación del banco central, luego no le gustó, y finalmente volvió a respaldarla un poco antes del cierre.
Y las ganancias de los futuros del jueves muestran que a los inversores bursátiles, en última instancia, les está gustando lo que la Fed les dio hace un día.
La IA puede explicar en parte el entusiasmo de los traders esta mañana.
JPMorgan utilizó procesamiento de lenguaje natural basado en IA para analizar el comunicado de la Fed y las notas preparadas de Powell. Las máquinas informaron a JPMorgan que esta era la postura más moderada de la Fed desde 2021, información que comunicaron a sus clientes durante la noche.
“Nuestro modelo NLP interpretó tanto la declaración como los comentarios preparados de Powell como significativamente más moderados que la última reunión, y los más moderados desde 2021”, escribió a sus clientes Jay Barry, estratega de renta fija del banco.
El mercado de bonos pareció estar de acuerdo con la evaluación de AI, con el rendimiento a 10 años superando el 4,11% en las primeras operaciones del jueves.
Sarah Min, redactora principal de mercados de la CNBC, no necesitaba IA. Me envió un mensaje a las 3:15 p. m. ET, tras encuestar a operadores e inversores para comprender la decisión de la Reserva Federal, con un simple comentario: ”¿No son todas estas... señales moderadas en general?”.
Luego destacó que la Fed ahora ve dos recortes de tasas más después del miércoles, frente a solo uno en su resumen anterior de proyecciones económicas, y señaló las preocupaciones que el banco central planteó sobre el mercado laboral.
Los contratos de futuros vinculados al S&P 500 y al Nasdaq-100 apuntaban a sólidas ganancias al inicio del jueves. El fondo Technology Select Sector SPDR (XLK)Subió un 1,4%, impulsado por un aumento del 2% en Nvidia. Intel también subió un 30% después de que Nvidia anunciara una inversión de 5.000 millones de dólares en la compañía.
Sin duda, las perspectivas de una política monetaria más flexible podrían verse comprometidas si nuevos datos muestran que una reducción de las tasas podría no estar justificada. Pero por ahora, las acciones interpretarán esta última perspectiva de la Fed como favorable, incluso después de una sesión volátil el miércoles.
“En conjunto, creemos que esto se lee como una medida moderada, ya que la mayoría del Comité está dispuesta a adaptarse gradualmente a una economía que vuelve a la tendencia y es probable que la inflación básica se sitúe por encima del objetivo por sexto año consecutivo”, dijo Barry de JPMorgan.