Comentarios de Mercado: "La toma de beneficios en la IA pesa sobre las bolsas mundiales"
- Las bolsas europeas abren planas, pero con presión por la toma de beneficios en inteligencia artificial.
- El informe oficial de empleo de EEUU será la gran referencia para medir el margen de actuación de la Fed.
- El Brent se estabiliza en 95-96 dólares ante el deterioro geopolítico en Oriente Medio.
Las bolsas europeas afrontan una apertura prácticamente plana, aunque con un tono de fondo más prudente por el retroceso de los futuros estadounidenses y las caídas registradas en Asia. Según Renta 4, los futuros del S&P 500 ceden alrededor de un 0,5%, mientras que los del Nasdaq retroceden cerca de un 1%, reflejando una nueva toma de beneficios en los valores más ligados al trade de la inteligencia artificial.
La presión ha sido especialmente intensa en Asia. El Nikkei japonés ha caído un 1%, mientras que el Kospi surcoreano se ha desplomado un 5%, después de haber llegado a perder cerca de un 7% durante la sesión. El ajuste se ha visto amplificado por el fuerte peso de Samsung y SK Hynix, que representan conjuntamente más de la mitad del índice surcoreano.
Toma de beneficios en inteligencia artificial
El movimiento vuelve a poner de manifiesto que el mercado empieza a mostrar cierta fatiga en los valores que más se han beneficiado del entusiasmo por la inteligencia artificial. No se trata necesariamente de un cambio estructural en la tesis de inversión, sino de un ajuste lógico tras fuertes subidas y valoraciones más exigentes.
A esta presión se suma la noticia de que S&P habría rechazado la entrada rápida de SpaceX en su índice, en contra de lo decidido por Nasdaq y Russell. Esto implicaría que la compañía tendría que esperar 12 meses para poder ser incluida, además de cumplir con los requisitos de rentabilidad y de free float mínimo.
La corrección en Asia confirma que el mercado está empezando a discriminar más dentro del universo de la inteligencia artificial, especialmente tras un rally muy intenso en semiconductores y memoria.
El empleo de EEUU, gran referencia del día
La jornada estará marcada por el informe oficial de empleo en Estados Unidos. Renta 4 señala que el mercado espera una creación de 85.000 nóminas no agrícolas, frente a las 115.000 anteriores, que sorprendieron al alza, y frente a una media de 57.000 en lo que va de año.
La tasa de paro se mantendría en el 4,3% por tercer mes consecutivo, mientras que los salarios moderarían su crecimiento hasta el 3,4%, desde el 3,6% anterior. El dato será especialmente relevante para la Reserva Federal, en un momento en el que el mercado ya descuenta una subida de 25 puntos básicos entre finales de 2026 y principios de 2027.
Si se confirma la resistencia del mercado laboral, la Fed podría tener más margen para centrarse en su objetivo de estabilidad de precios, sobre todo con el IPC de mayo previsto para la próxima semana y con la posibilidad de que repunte hacia el 4,2%.
Un mercado laboral todavía sólido complicaría el escenario para la Fed, porque reduciría la urgencia de apoyar el crecimiento y devolvería el foco a la inflación.
Oriente Medio mantiene la presión sobre el petróleo
En el plano geopolítico, el Brent frena la caída de la sesión anterior y se estabiliza en torno a los 95-96 dólares por barril. La situación en Oriente Medio sigue deteriorándose después de que Hezbolá rechazara el alto el fuego pactado por Israel y Líbano, manteniéndose las hostilidades entre Israel y la milicia chií.
Este escenario vuelve a poner en duda el acuerdo entre EEUU e Irán. Además, las declaraciones del ministro de Exteriores iraní, Abbas Araghchi, apuntan a que no se ha logrado ningún progreso tangible en las negociaciones con Washington, lo que contradice el mensaje más optimista trasladado por Donald Trump, que había situado las conversaciones en su fase final.
La tensión nuclear también sigue siendo elevada. Irán ha permitido una inspección de la ONU esta semana, pero ha bloqueado la verificación de la ubicación y el estado de su inventario de uranio enriquecido. Esto confirma que las concesiones nucleares siguen siendo una de las líneas rojas más sensibles del proceso negociador.
Un posible alivio en el Estrecho de Ormuz
En el lado positivo, Reino Unido y Francia han finalizado los planes para liderar una misión multinacional de limpieza de minas en el Estrecho de Ormuz en cuanto se alcance un acuerdo. Este punto es importante, porque el estrecho sigue siendo una de las rutas energéticas más sensibles del mundo y cualquier amenaza sobre su operatividad tiene impacto inmediato en el precio del crudo.
Por tanto, el mercado llega a la sesión con tres focos claros: la toma de beneficios en inteligencia artificial, el informe de empleo estadounidense y la evolución del conflicto en Oriente Medio. La ausencia de resultados empresariales relevantes deja todo el protagonismo a la macroeconomía, los tipos y el petróleo.
En conjunto, la apertura europea apunta a una sesión de transición, pero no necesariamente tranquila. Si el dato de empleo confirma fortaleza laboral y el petróleo vuelve a tensionarse, los inversores podrían mantener un sesgo defensivo. Si, por el contrario, el informe muestra moderación sin deterioro brusco, las bolsas podrían estabilizarse tras la corrección tecnológica de las últimas horas.