MásMóvil compra el negocio de operador móvil virtual de Lebara en España
MásMóvil ha completado la adquisición a Lebara Mobile Group B.V. a través de su filial Lebara Ltd, de su unidad de negocio independiente correspondiente a la actividad de operador móvil virtual que opera a través de su sucursal en España bajo la marca Lebara, incluyendo todos sus activos (“Lebara España”) excepto la marca sobre la que se ha alcanzado un acuerdo para su uso por MásMóvil en el largo plazo.
Lebara España es un operador móvil virtual especializado en el segmento de pre-pago, principalmente para inmigrantes que empezó su actividad en España en 2007, alcanzando a finales de septiembre de 2018 un total de 423k líneas, con un ARPU de c.10€.
Lebara España emplea a 73 personas, principalmente en funciones comerciales y técnicas, que serán incorporadas a MásMóvil. En los últimos doce meses (“LTM”) Lebara ha alcanzado un nivel de ingresos de 50M€. Su actual acuerdo con Vodafone para la provisión de los servicios de provisión de servicios de red (“Contracto OMV”) expira en 2Q19 lo que facilitará la obtención de ahorros de costes.
MásMóvil estima que la incorporación de Lebara España al Grupo MásMóvil permitirá obtener unas sinergias operativas (especialmente por reducción del coste del Contrato OMV) que resultarán en un EBITDA proforma LTM de c.24M€. La consecución de dichas sinergias se alcanzará principalmente durante la segunda mitad de 2019, con lo que no se reflejarán completamente hasta el ejercicio 2020.
El precio por Lebara España asciende a 50.0M€ en efectivo y la asunción de determinados compromisos con clientes y empleados por 2.5M€, habiéndose acordado un pago contingente (“earn-out”) en función del éxito del proceso de migración de clientes a la red de MásMóvil de 2.5M€, lo que resulta, en caso de que el earn-out se materialice completamente, en un múltiplo EV/EBITDA de 7,5x antes de sinergias, y de 2,3x postsinergias1