UBS se vuelve alcista con Palantir: “comprar la caída” en un claro ganador de la IA
• UBS eleva a comprar Palantir tras una caída del ~35% desde máximos, sin cambiar su precio objetivo de 180 $.
• El banco ve a la compañía en el centro de tres grandes vectores de gasto: IA, datos y defensa moderna.
• Con expectativas de crecimiento del 70% en ingresos en 2026 y márgenes de FCF en “mid-50%”, UBS considera la valoración actual atractiva.
UBS ha dado un giro claramente constructivo sobre Palantir Technologies, al elevar su recomendación desde neutral a comprar y definir al valor como una de las “historias de crecimiento premier” del sector software. El banco mantiene su precio objetivo en 180 dólares, lo que implica un potencial de revalorización cercano al 32% sobre el cierre previo.
UBS ve a Palantir en el centro del ciclo de gasto en IA y datos
El analista Karl Keirstead justifica el cambio de recomendación en la combinación de tres factores: la corrección del valor, la aceleración del gasto empresarial en inteligencia artificial y datos, y la posición estratégica de Palantir en soluciones de defensa de nueva generación. Según recoge el propio informe, las últimas comprobaciones con socios apuntan a una demanda que califican de “excepcional”.
UBS entiende a Palantir como una plataforma situada “en el nexus” del gasto en IA y datos, y anticipa que en 2026 los inversores volverán a rotar hacia los denominados “AI winners” tras la corrección de las últimas semanas.
Valoración exigente, pero con fuerte soporte en fundamentales
Keirstead reconoce que Palantir sigue cotizando a un múltiplo elevado, en torno a 50 veces su flujo de caja libre estimado para 2027. Sin embargo, en su escenario base el mercado está infravalorando la combinación de crecimiento y rentabilidad que la compañía podría alcanzar.
UBS proyecta un crecimiento de ingresos del 70% en 2026, acompañado de márgenes de free cash flow en la franja de mid-50%. Bajo estos supuestos, el banco considera que el actual retroceso del precio ofrece a los inversores la oportunidad de construir posiciones con un argumento de valoración más defendible que en los máximos recientes.
En palabras del propio analista, Palantir “merece una prima de múltiplo material” frente a otras compañías de software, dado su posicionamiento en tres grandes áreas de crecimiento estructural: IA, datos y tecnología de defensa.
“Comprar en la caída” de un supuesto ganador claro de la IA
El elemento táctico clave del informe de UBS es el mensaje de “aprovechar la caída”. Tras un descenso cercano al 35% desde máximos, Keirstead cree que el mercado ha penalizado en exceso a Palantir dentro del contexto de rotación y recogida de beneficios en valores vinculados a la IA.
En este contexto, el banco defiende que las growth stories con crecimiento acelerándose tienden a comportarse bien a largo plazo, y sitúa a Palantir en ese grupo de compañías que, según su tesis, el mercado volverá a premiar a medida que se clarifique el mapa de ganadores reales en inteligencia artificial.