Según Mott Capital, un "reajuste" de la volatilidad implica que las acciones podrían estancarse el martes.
El fuerte repunte del mercado bursátil del lunes estuvo acompañado de un fuerte descenso de los indicadores de volatilidad, señala Michael Kramer de Mott Capital Management.
El gráfico ilustra el índice de volatilidad Cboe, o VIX, representado por la línea azul, y el S&P 500, que repunta en la apertura.
“[Con el anuncio de que probablemente terminará el cierre del gobierno, el índice VIX cayó bruscamente. Como de costumbre, cuando la volatilidad implícita disminuyó, el mercado de valores repuntó, y una vez que el VIX se estabilizó, el repunte se detuvo”, señala Kramer.
Kramer considera que esto se ha convertido en un patrón recurrente en los últimos meses, lo que subraya hasta qué punto el movimiento diario del mercado está impulsado por el posicionamiento y los flujos de opciones, en lugar de por factores fundamentales y técnicos.
Añade que "el reajuste de la volatilidad parece haberse completado... Esto sugiere que es probable que el repunte se estanque el martes, siguiendo el patrón típico observado tras las fuertes ganancias del lunes, cuando la volatilidad implícita es elevada el viernes anterior".