El rally de los chips dispara las señales de sobrecompra en bolsa
- Los semiconductores dominaron la lista de valores más sobrecomprados de Wall Street.
- El fuerte rally del sector ha llevado a varias compañías a niveles de RSI claramente elevados.
- Defensa y aeroespacial aparecen en el lado contrario, entre los sectores más sobrevendidos de la semana.
Las compañías de semiconductores volvieron a situarse en el centro del mercado estadounidense. Según CNBC, el fuerte apetito inversor por los fabricantes de chips ha llevado a varias acciones del sector a figurar entre los valores más sobrecomprados de Wall Street esta semana.
El movimiento se produjo en un contexto de avances para los principales índices estadounidenses. El S&P 500 y el Nasdaq Composite cerraron la semana con subidas del 0,55% y del 1,50%, respectivamente, impulsados por el repunte de los semiconductores y por el optimismo en torno a las primeras conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán.
El RSI muestra señales de exceso
Para detectar los valores más sobrecomprados, CNBC Pro utilizó su herramienta de selección de acciones basada en el índice de fuerza relativa, conocido como RSI, a 14 días. Técnicamente, una lectura por encima de 70 suele considerarse zona de sobrecompra, lo que puede anticipar una posible corrección o, al menos, una fase de descanso.
Por el contrario, un RSI inferior a 30 indica que una acción está en zona de sobreventa, lo que puede abrir la puerta a un rebote si mejora el sentimiento del mercado.
El problema no es que los semiconductores suban. El problema es la velocidad del movimiento y la concentración del liderazgo en un número reducido de valores.
Los chips copan la lista de sobrecompra
El protagonismo del sector resulta evidente. El ETF iShares Semiconductor encadenó el viernes su decimoctava sesión consecutiva al alza y cerró la semana con una subida del 11,04%. En ese entorno, no sorprende que buena parte de los valores más sobrecomprados procedan de la industria de chips.
Entre las acciones con mayor RSI aparecen Advanced Micro Devices, ON Semiconductor, Monolithic Power Systems, NXP Semiconductors, Microchip Technology, Texas Instruments y Analog Devices. Todas ellas se han beneficiado del entusiasmo inversor por la inteligencia artificial, los centros de datos y la demanda de componentes avanzados.
| Compañía | Ticker | RSI | Consenso | Subida semanal |
|---|---|---|---|---|
| Advanced Micro Devices | AMD | 89,1 | Comprar | 9,7% |
| ON Semiconductor | ON | 87,6 | Mantener | 17,8% |
| Monolithic Power Systems | MPWR | 84,1 | Comprar | 8,4% |
| United Rentals | URI | 83,5 | Comprar | 23,9% |
| NXP Semiconductors | NXPI | 83,0 | Comprar | 11,6% |
Texas Instruments fue uno de los nombres destacados después de publicar resultados del primer trimestre por encima de lo esperado y ofrecer unas previsiones favorables. La compañía señaló una demanda sólida de chips analógicos, especialmente relevantes para el desarrollo de centros de datos vinculados a la inteligencia artificial.
AMD también registró una fuerte subida, aunque sin una noticia corporativa propia de gran calado. El buen tono vino impulsado, en parte, por la lectura positiva de los resultados de Intel, que mostraron una fuerte demanda de procesadores. Los inversores interpretaron esos datos como una señal de que otros grandes fabricantes de CPU también podrían beneficiarse del mismo ciclo.
Un mercado cada vez más estrecho
Cameron Dawson, directora de inversiones de NewEdge Wealth, advirtió en CNBC que el liderazgo del mercado se está estrechando cada vez más. Antes, el foco estaba en el conjunto de las Magnificent Seven; ahora, el impulso depende de forma creciente del comportamiento de los semiconductores.
Esta concentración no invalida necesariamente la tendencia alcista, pero sí aumenta el riesgo. Cuando el mercado se apoya en pocos valores, cualquier decepción en resultados, márgenes o previsiones puede generar movimientos bruscos.
El liderazgo estrecho suele funcionar mientras los grandes valores siguen subiendo. El riesgo aparece cuando el dinero deja de rotar hacia otros sectores y todo depende de un único motor.
United Rentals y West Pharmaceutical también destacan
Fuera del sector de semiconductores, United Rentals también apareció entre los valores más sobrecomprados, con un RSI cercano a 84. La compañía de alquiler de equipos elevó sus previsiones de ventas para el conjunto del año, situándolas entre 16.900 y 17.400 millones de dólares, y apuntó a un buen impulso de cara a su temporada alta.
Otro nombre destacado fue West Pharmaceutical Services, que repuntó tras presentar resultados mejores de lo previsto. La compañía obtuvo un beneficio ajustado de 2,13 dólares por acción sobre ingresos de 844,9 millones de dólares, superando claramente las estimaciones de FactSet. Su RSI terminó la semana en 82,7.
Defensa y aeroespacial, en el lado de la sobreventa
En el extremo contrario, varias compañías aeroespaciales y de defensa aparecieron entre los valores más sobrevendidos de Wall Street. Entre ellas figuran Northrop Grumman, Lockheed Martin, RTX, General Dynamics y L3Harris Technologies.
| Compañía | Ticker | RSI | Consenso | Caída semanal |
|---|---|---|---|---|
| Northrop Grumman | NOC | 14,0 | Comprar | -11,7% |
| Lockheed Martin | LMT | 16,6 | Mantener | -10,5% |
| RTX | RTX | 21,1 | Comprar | -8,7% |
| Tractor Supply | TSCO | 21,2 | Comprar | -15,2% |
| General Dynamics | GD | 24,5 | Comprar | -5,2% |
La presión sobre defensa llegó después de señales de menor tensión en Oriente Medio. Donald Trump anunció que Israel y Líbano habían acordado extender su alto el fuego por tres semanas, mientras que también se conocieron nuevas gestiones diplomáticas relacionadas con posibles conversaciones entre Estados Unidos e Irán.
Además, parte del mercado empieza a preguntarse si el gasto en defensa podría haber tocado techo, especialmente si cambia el control del Congreso estadounidense en las elecciones de mitad de mandato de finales de año.
Tractor Supply, castigada por el consumo débil
Entre los valores sobrevendidos también destacó Tractor Supply, con un RSI de 21,2. Sus acciones cayeron con fuerza tras unos resultados trimestrales decepcionantes. La cadena de tiendas agrícolas señaló debilidad en el gasto en productos no esenciales, en un entorno marcado por la incertidumbre económica y el encarecimiento de la gasolina.
La reacción negativa llevó a varios analistas de Wall Street a reducir sus precios objetivo sobre la compañía.
En conjunto, la lectura de mercado es clara: los semiconductores concentran el entusiasmo inversor y empiezan a mostrar señales técnicas de exceso, mientras defensa, aeroespacial y algunos valores ligados al consumo quedan relegados al lado débil de la bolsa. El liderazgo sigue siendo potente, pero también cada vez más estrecho.