Técnicamente, el S&P 500 está al borde de la gloria y el desastre.
Giuseppe Dellamotta
Tras el fuerte repunte provocado por la suspensión de los aranceles recíprocos por parte de Trump, el S&P 500 no ha avanzado mucho, ya que su precio acaba de consolidarse por debajo de una resistencia clave.
El mercado ha estado esperando más información sobre las negociaciones, pero hasta el momento no la ha recibido. Al contrario, un par de titulares decepcionantes han afectado negativamente al sentimiento de riesgo.
Creo que el mercado espera con ansias el anuncio de los primeros acuerdos comerciales para tener una idea de lo que podría suceder a continuación y actuar en función de esas expectativas. El secretario de prensa estadounidense, Leavitt, declaró ayer que algunos acuerdos comerciales se anunciarán muy pronto, lo que mantendrá a todos en vilo.
La cifra clave, en mi opinión, es el 10 %. Eso es lo que Waller, de la Fed, está considerando (y supongo que todos los demás en la Fed). Un 10 % en promedio sería una buena noticia para el mercado, mientras que un aumento de aranceles probablemente se consideraría una decepción y, por lo tanto, una mala noticia.
Si observamos el gráfico de precios, podemos ver que el mercado está "al borde de la gloria y el desastre" y eso probablemente se decidirá con los primeros acuerdos comerciales (a menos que las cosas se intensifiquen o desescalen significativamente de alguna otra manera).
En el gráfico semanal podemos ver que el S&P 500 rebotó casi a la perfección desde el soporte clave en torno al nivel de 4805, donde teníamos una línea de tendencia a largo plazo y el máximo de 2022. Si ese soporte se rompe, podríamos ver mucho más dificultades en el mercado y una recesión estaría garantizada.
En el gráfico diario, podemos observar que el fuerte repunte provocado por la pausa se estancó justo en la resistencia clave, cerca del nivel de 5510. Ahí es donde los vendedores intervinieron con un riesgo definido por encima del nivel para posicionarse y así poder caer nuevamente hasta el soporte de 4805. Los compradores deberán superar esta resistencia para ganar convicción, y una ruptura por encima de la línea de tendencia bajista probablemente confirmará la reanudación de la tendencia alcista.
En el gráfico de 4 horas, tenemos dos niveles de soporte clave a corto plazo a tener en cuenta. El primero se encuentra en el nivel de 5300 y el segundo, cerca del nivel de 5150. Es probable que los compradores en bajadas escalen posiciones cerca de estos niveles, pero una ruptura por debajo del nivel de 5150 abriría la puerta a una caída hacia el soporte de 4805.