Las acciones de consumo tienen un rendimiento inferior. Esta parece estar a punto de repuntar.
Casi todas nuestras ideas de trading alcistas de los últimos meses han sido rupturas de patrones alcistas, lo cual no sorprende dado que el mercado en general se mantiene en tendencia alcista, lo que naturalmente genera más de estas configuraciones. Sin embargo, algunos valores han retrocedido desde máximos recientes, creando posibles oportunidades de compra en caídas.
Una de esas acciones es Home Depot.(HD), que ha caído casi un 10% desde su máximo de principios de septiembre. El retroceso se acerca ahora tanto a su media móvil plana de 200 días como a una zona de soporte clave en torno a los 380, un nivel crítico que marcó el punto de ruptura a finales de julio y la zona de quiebre a partir de marzo. Esta confluencia hace que la zona actual sea técnicamente significativa.
En este contexto, HD podría ofrecer una relación riesgo-recompensa favorable para un rebote con reversión a la media. Si bien es difícil determinar un objetivo exacto, un primer objetivo razonable sería volver a probar los máximos recientes de hace unas semanas, cerca de 425.
Si ese rebote se concreta, incluso podría comenzar a formar un patrón alcista más amplio, aunque por ahora faltan varios pasos. La atención inmediata se centra en si aparecen compradores cerca del soporte.
También vale la pena señalar que el RSI de 14 días ahora ha caído por debajo de 30, la primera lectura de sobreventa de este tipo desde los mínimos de marzo, otra señal de que HD puede estar cerca del agotamiento a corto plazo en el lado bajista.
Pasando al gráfico semanal, la caída de cuatro semanas de HD ahora se acerca al 10%, lo que marca una de las mayores caídas de cuatro semanas desde 2021. El contexto histórico sugiere que este tipo de liquidación a menudo representa una capitulación en lugar de una continuación.
En concreto, si analizamos los últimos años, se han registrado nueve caídas de cuatro semanas de aproximadamente el 10 % o más. En ocho de los nueve casos, estos retrocesos coincidieron con un mínimo clave o un mínimo negociable, seguidos de fuertes rebotes poco después.
La única excepción ocurrió a principios de 2022, cuando el mercado en general se encontraba en transición hacia un mercado bajista.
Esta historia reciente, combinada con la proximidad actual a un soporte importante y la condición de sobreventa diaria mencionada anteriormente, se suma al escenario de riesgo/recompensa potencialmente atractivo de HD.
Al ampliar el gráfico mensual (escala logarítmica), el reciente retroceso del 10 % apenas se refleja en el panorama general. Desde esta perspectiva más amplia, parece ser solo una pequeña caída dentro de lo que podría ser una base alcista sustancial de varios años: un patrón de taza y asa en desarrollo que se ha estado formando durante los últimos cuatro años.
Home Depot ha intentado alcanzar nuevos máximos históricos en múltiples ocasiones desde 2021, pero aún no ha logrado mantener un ritmo constante. Sin embargo, cada intento ha resultado en un mínimo más alto, lo que sugiere una demanda subyacente persistente. Si dicha demanda regresa cerca de los niveles actuales, podría completar este patrón a largo plazo y sentar las bases para una ruptura significativa.
Analizando más de dos décadas de historial de precios, HD muestra una tendencia constante a emerger de largas consolidaciones con potentes repuntes que duran meses, e incluso años. Dado que la acción se ha mantenido prácticamente sin cambios desde 2021, este próximo intento de ruptura podría ser el que la impulse decisivamente por encima de sus máximos anteriores y más allá.
En términos más generales, dados los fuertes avances que han experimentado muchas acciones desde los mínimos de abril, es razonable esperar que comiencen a surgir escenarios similares en otras zonas. En otras palabras, las zonas que se han visto sometidas a una fuerte presión o sobrecompra podrían ver pronto normalizarse estas condiciones, especialmente a medida que los precios vuelvan a probar zonas de soporte clave.
Cuando eso sucede —como estamos viendo ahora con Home Depot— pueden crearse oportunidades favorables de compra en momentos de baja.
Por lo tanto, la respuesta de HD a esta situación podría ofrecer un modelo útil para otras empresas líderes de gran capitalización en las próximas semanas. Si los compradores entran en este mercado, podría confirmarse que la fortaleza subyacente del mercado y el apetito por valores de calidad se mantienen intactos, incluso en las fases correctivas habituales.