Melia. Anuncia que ha completado la venta de 6 hoteles y de su participación sobre otros dos (Valoración y precio objetivo)
Meliá crea una sociedad en la que se integran estos activos. Meliá tendrá el 7,5% y Bankinter y clientes de altos patrimonios e institucionales de la entidad el 92,5% restante. Meliá mantendrá la gestión hotelera de los 8 activos mediante contratos a largo plazo y podrá ejercer opciones de compra sobre los mismos a precio de mercado. Los hoteles están ubicados en Baleares (3), Canarias (2), Granada, Cádiz y Zaragoza y cuentan con un total de 1.801 habitaciones.
La valoración total de la transacción asciende a 203,9 mln eur. El impacto en caja para Meliá será de 170 mln eur, generando plusvalías contables de 62 mln eur.
Valoración:
1-. Noticia positiva aunque esperada después de que la directiva anunciara en mayo su objetivo de ingresar entre 150/200 mln eur mediante la venta de hoteles con el objetivo de reducir deuda. La noticia sobre la transacción que comentamos, además, fue adelantada a grandes rasgos por la prensa hace varias semanas. No obstante, valoramos favorablemente la capacidad del grupo de monetizar activos a precios atractivos cumpliendo el plazo previsto y de reducir parte del endeudamiento resultante de la crisis del Covid-19 (+720 mln eur desde principios de 2020). No esperamos impacto significativo en cotización.
P.O. y recomendación en Revisión (antes 4,7 eur y Infraponderar).