Comparativa de valoración: Fluidra con múltiplos competitivos frente a pares globales
- Fluidra cotiza en 23,44 € (+0,69%). El consenso apunta a un precio objetivo medio ~27,03 €.
- Comparativa directa con Pentair y Hayward (principales “peers” globales del sector pool).
- En múltiplos, Fluidra destaca por un EV/EBITDA más contenido frente a Pentair y un perfil intermedio frente a Hayward.
Con Fluidra en 23,44 €, el mercado la sigue valorando como un “compounder” de piscina y outdoor con peso del aftermarket. Para aterrizarlo de forma práctica, abajo dejamos precio objetivo y recomendación de consenso y, después, una tabla de múltiplos frente a sus comparables más utilizados.
Nota rápida: los comparables cotizan en distintas divisas (EUR vs USD). La lectura clave es el potencial (%) y el encaje relativo de los múltiplos.
Consenso: precio objetivo y recomendación
| Compañía | Precio actual | P. objetivo consenso | Potencial | Recomendación consenso |
|---|---|---|---|---|
| Fluidra | 23,44 € | 27,03 € | +15,3% | Outperform |
| Pentair | 103,40 $ | 122,00 $ | +18,0% | Outperform |
| Hayward | 15,99 $ | 16,64 $ | +4,1% | Hold |
Valoración: múltiplos principales (comparativa)
Para comparar “a igualdad de lenguaje”, usamos cuatro múltiplos muy estándar: PER, EV/Ventas, EV/EBITDA y P/Valor en libros.
| Compañía | PER | EV/Ventas | EV/EBITDA | P/Valor libro |
|---|---|---|---|---|
| Fluidra | 23,9x | 2,52x | 11,1x | 2,60x |
| Pentair | 25,7x | 4,41x | 16,6x | 4,38x |
| Hayward | 25,7x | 3,74x | 14,0x | 2,25x |
Lectura rápida: Fluidra sale bien parada en EV/EBITDA frente a Pentair y algo mejor que Hayward, mientras que Pentair cotiza con prima en EV/Ventas y P/Libro. Si el mercado vuelve a pagar crecimiento “calidad” en el sector, Fluidra suele ser de las primeras en recogerlo; si el tono se vuelve más defensivo, los múltiplos mandan y el rango se estrecha.