BBVA dentro de los valores favoritos de Bankinter para los próximos meses. Veamos por qué.
- BBVA mantiene una de las rentabilidades más elevadas del sector bancario europeo.
- La entidad mejora sus guías de rentabilidad para 2026 y mantiene objetivos ambiciosos hasta 2028.
- La calidad crediticia sigue controlada y el banco conserva exceso de capital.
BBVA se mantiene dentro de la cartera reducida de cinco valores por la buena evolución de sus principales métricas operativas y financieras. Las cifras del primer trimestre de 2026 confirman una mejora en crédito, eficiencia, capital y calidad crediticia, elementos clave para sostener la tesis de inversión en el banco.
Rentabilidad entre las más altas de Europa
Uno de los principales argumentos a favor de BBVA es su elevada rentabilidad. La entidad presenta un RoTE del 21,7%, frente al 19,3% registrado en 2025, lo que la sitúa entre los bancos más rentables de Europa.
Este buen comportamiento se apoya en la actividad comercial en sus principales geografías, que continúa impulsando los resultados y permite mantener una evolución positiva incluso en un entorno financiero más exigente.
Calidad crediticia y exceso de capital
Los indicadores de riesgo también siguen siendo favorables. La morosidad se sitúa en torno al 2,6%, mejorando desde el 2,7% registrado en el cuarto trimestre de 2025.
Además, BBVA mantiene una posición de capital cómoda, con una ratio CET1 cercana al 12,83%, frente al 12,70% del trimestre anterior y por encima del objetivo del banco, situado entre el 11,5% y el 12,0%.
La combinación de alta rentabilidad, buena calidad del balance y exceso de capital refuerza el atractivo de BBVA dentro del sector bancario español.
Mejora de guías y objetivos 2025-2028
El equipo gestor ha mejorado su guía de rentabilidad para 2026, elevando el objetivo de RoTE por encima del 20%, frente al nivel anterior cercano al 20%.
BBVA también reitera sus objetivos para el periodo 2025-2028: alcanzar un RoTE cercano al 22%, mantener una ratio de eficiencia próxima al 35% y lograr un beneficio neto atribuido acumulado de 48.000 millones de euros.
Esta cifra equivale a una media aproximada de 12.500 millones de euros anuales, frente a los 10.511 millones registrados en 2025.
En conjunto, BBVA presenta una tesis sólida: crecimiento comercial, rentabilidad elevada, capital excedentario y objetivos de medio plazo ambiciosos. Mientras mantenga el control de la morosidad y la capacidad de generar beneficios recurrentes, seguirá siendo uno de los bancos mejor posicionados dentro del mercado español.