Bruselas prevé emitir hasta 200.000 millones anuales en deuda hasta 2026 para financiar la recuperación

La Comisión Europea cree que podría acudir por primera vez a los mercados de deuda en junio de este año y emitir entre 150. 000 y 200. 000 millones de euros al año y hasta 2026 para financiar el fondo de recuperación de 800. 000 millones de euros con el que la UE pretende sacar a su economía de la crisis provocada por la pandemia.

Los bonos están sufriendo el peor comienzo de año desde 2013

Los inversores estadounidenses regresan el martes tras el festivo del Día de los Presidentes para encontrar el comercio de reflación en plena vigencia y los mercados de bonos globales en retroceso. ¿Qué tan malo puede ser para los inversores de renta fija y dónde pueden encontrar consuelo?.

El interés del bono italiano no se aleja de mínimos históricos tras jurar Draghi como primer ministro

La rentabilidad exigida en el mercado secundario a los bonos italianos con vencimiento a diez años subía ligeramente este lunes tras tocar el pasado viernes el 0,422%, su mínimo de toda la serie histórica, después de formalizarse este sábado la toma de posesión de Mario Draghi como nuevo primer ministro de Italia.

Los rendimientos de los bonos han caído... pero nadie habla de ello

El rendimiento del bono a 10 años de Estados Unidos ha sufrido una fuerte caída, no vista en bastante tiempo, pero todavía permanece dentro del canal de tendencia perfecto desde los mínimos de agosto. Sin embargo, hay algún motivo por el que preocuparse.

Muchas variables apuntan a que los rendimientos de los bonos seguirán subiendo

La dinámica de la oferta y la demanda en los mercados de bonos también sugiere que los rendimientos suban (ver gráfico adjunto).

El rendimiento del bono EE.UU. a 10 años está ya en el 1,15% ¿cuál será el próximo nivel?

El bono EE. UU. 10 años se encuentra ligeramente por encima del 1,15%. La parte superior del canal de tendencia perfecto ronda el 1,25%. Por ahora, todo el mundo está contento, pero ¿cuándo los rendimientos se convertirán en un lastre para las acciones?.

La rentabilidad del bono a 10 años de Italia cae a un mínimo del 0,50%

Fitch afirma a Japón en 'A' con perspectiva negativa

Fitch dice que la calificación equilibra las fortalezas de una economía rica y de avances frente a las débiles perspectivas de crecimiento a mediano plazo y una deuda pública muy alta. La perspectiva negativa refleja los continuos riesgos a la baja para las perspectivas económicas y fiscales debido al impacto de la pandemia.

Los rendimientos de los bonos siguen subiendo apoyando al sector bancario

En general, el aumento de los rendimientos también es parte de la historia cuando el sentimiento de riesgo en el mercado es más optimista, pero a medida que los rendimientos a 10 años del bono de EEUU se acercan al 1,20% (ver gráfico adjunto), uno debe comenzar a considerar si el mercado está comenzando a revisar la narrativa de la reflación con más detalle una vez más.

Laschet no cree que vaya a ver eurobonos

El líder alemán de la CDU, Laschet, dice que no cree que vaya a ver eurobonos; [cuando se le pregunta sobre el freno de la deuda] dice que las reglas son buenas.

Los rendimientos de los bonos alemanes a 30 años se vuelven positivos por primera vez desde septiembre del año pasado

Se reduce el diferencial de rendimiento entre la deuda de los países centrales y la periférica de mayor riesgo en la zona euro. El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro en los últimos días por las esperanzas de estímulo está ayudando a impulsar los rendimientos en otros lugares, pero esto también alude a que el mercado tiene menos confianza en que el BCE reduzca aún más las tasas como una opción para hacer frente a las consecuencias de la inflación.

El efecto Draghi en un gráfico

El presidente de Italia, Sergio Mattarella, ha convocado para una reunión al expresidente del Banco Central Europeo Mario Draghi, después de haber apuntado este martes a la conformación de un nuevo gobierno "de alto perfil" para Italia. La reunión tendrá lugar este miércoles a las 12. 00 horas en el Palacio del Quirinal.

¿Podrá Super Mario llevar la prima de riesgo italiana por debajo de los 100 puntos básicos?

Se temía que las elecciones anticipadas ampliaran el diferencial entre los rendimientos de los bonos del gobierno italiano y alemán a unos 200 puntos básicos. Ahora, con Mario Draghi como posible nuevo primer ministro, el escenario ha cambiado drásticamente y los inversores esperan que el diferencial se reduzca por debajo del umbral de 100 puntos básicos.

¿Qué van a hacer los tipos de interés de los bonos este año?

La curva de rendimiento de EE. UU. se ha empinado hasta el 1,0%, un nivel no visto desde mayo de 2017. Una fuerte orientación futura de que la Reserva Federal no aumentará las tasas a corto plazo durante mucho tiempo, y un aumento significativo en las expectativas de inflación, ha impulsado a los rendimientos de los bonos de mayor vencimiento en relación con los rendimientos a vencimientos más cortos. Pero, ¿a dónde nos dirigimos ahora? .