Tikehau apuesta por Rheinmetall y Leonardo para capturar el rearme europeo
- Tikehau Capital mantiene una exposición relevante al sector defensa europeo.
- Rheinmetall y Leonardo siguen siendo posiciones clave dentro de su estrategia de soberanía europea.
- El rearme del continente se consolida como una temática estructural de inversión.
Tikehau Capital mantiene una clara apuesta por la defensa europea dentro de su estrategia de soberanía. Según Jean-Marc Delfieux y Clovis Couasnon, la exposición del Tikehau European Sovereignty Fund al sector defensa representaba aproximadamente el 18% de la cartera a cierre de mayo.
Este posicionamiento responde a una tesis de fondo: el aumento de los presupuestos militares, las nuevas exigencias de seguridad y la necesidad de reforzar la base industrial europea están convirtiendo la defensa en una temática estructural, no en una simple reacción coyuntural al actual contexto geopolítico.
Una apuesta selectiva por el rearme europeo
El enfoque de Tikehau no pasa por una exposición indiscriminada al sector, sino por seleccionar compañías con visibilidad de ingresos, capacidad de ejecución y presencia en los segmentos más atractivos del mercado de defensa.
En este contexto, el fondo mantiene su inversión en Rheinmetall, una de las grandes beneficiarias del refuerzo del presupuesto de defensa alemán. La compañía cuenta con una cartera de pedidos de 73.000 millones de euros, lo que ofrece una elevada visibilidad sobre sus niveles futuros de actividad.
Leonardo, diversificación dentro de la defensa
Otra de las posiciones destacadas es Leonardo, que ofrece un perfil más diversificado. La compañía italiana está presente en áreas como electrónica, misiles, sistemas terrestres, espacio y ciberseguridad, segmentos directamente vinculados al refuerzo de las capacidades militares y tecnológicas europeas.
Según Tikehau, Leonardo cuenta con una cartera de pedidos de 56.800 millones de euros, apoyada además por el buen impulso comercial registrado durante el primer trimestre. Esta amplitud de negocio permite al grupo capturar distintas vertientes del nuevo ciclo de inversión en defensa.
Soberanía, industria y crecimiento sostenible
La tesis de inversión se apoya en una idea central: Europa necesita reforzar su autonomía estratégica. Esto implica más gasto, más inversión industrial y mayor coordinación entre gobiernos y empresas del sector.
El fondo busca así capturar la transformación de una tendencia política y geoestratégica en crecimiento sostenible para las compañías mejor posicionadas dentro de la cadena de valor de la defensa europea.