Tres de los mejores "predictores" de bolsa nos revelan sus apuestas para 2021
El mercado de valores de Estados Unidos registrará ganancias del 7% al 10% este año. Los sectores desfavorecidos, incluidos la banca y el sector inmobiliario comercial, estarán entre los de mejor desempeño. Las empresas de pequeña y mediana capitalización seguirán obteniendo mejores resultados. El valor superará al crecimiento.
Es seguro poseer acciones con rentabilidades sólidas de dividendos porque las tasas de interés no subirán lo suficiente como para perjudicarlas, a pesar del repunte esperado del crecimiento y la inflación. Diez acciones, a continuación, deberían estar entre las de mejor desempeño.
Esas son las predicciones de 2021 de tres de mis gurús de acciones favoritos, con quienes consulto cada año para obtener un pronóstico anual y una breve lista de acciones favoritas.
Aquí hay un vistazo más de cerca a lo que piensan que les espera y algunas de sus acciones favoritas para 2021.
Citando los lanzamientos de vacunas, el editor John Buckingham espera que la vida comience a volver a la normalidad en 2021, impulsando ganancias de alrededor del 10% para el S&P 500.
Él cuestiona las afirmaciones de que los inversores están eufóricos, citando los $ 4,3 billones depositados en fondos del mercado monetario y los $ 18 billones en bonos que prácticamente no rinden nada o peor (rendimientos negativos). Él predice que el valor superará al crecimiento porque normalmente mejora a medida que mejoran las economías.
Noticia relacionada
En cuanto a los nombres individuales, citar solo algunos va en contra de la práctica de Buckingham de diversificar para reducir el riesgo. Pero sigue el juego. A Buckingham le gustan las empresas que tienen perspectivas comerciales decentes en los próximos años, parecen baratas y pagan generosos dividendos.
Por ejemplo, Cisco Systems tiene una relación precio-ganancias de alrededor de 14, por debajo de su rango histórico de 15-18. Pero cree que se beneficiará del lanzamiento de 5G por parte de AT&T, Verizon, Apple y Alphabet, entre otros.
Buckingham cree que los consumidores optarán por 5G para ver mejor el entretenimiento de los reyes del contenido como Viacom y Walt Disney. El equipo de conmutación de red de Cisco jugará un papel importante. Paga un rendimiento del 3,2%.
A continuación, le gusta CVS Health como un juego contrario a los temores exagerados de que Amazon.com se trasladará al negocio de la farmacia. Las acciones se negocian a solo 10 veces las ganancias y CVS paga un rendimiento del 3%.
También considera General Dynamics. Obtiene alrededor del 70% de sus ventas de contratos de defensa, pero hay un impulso del sector privado en la mezcla, en los jets ejecutivos de Gulfstream. General Dynamics parece relativamente seguro dado su atraso de $ 81.5 mil millones. Paga un rendimiento del 3%.
En banca, Buckingham sugiere JP Morgan Chase, al que describe como un banco de calidad que merece una valoración superior.
También destaca a ManpowerGroup, una apuesta por un repunte europeo, ya que obtiene alrededor de dos tercios de sus ingresos allí.
La editora Kelley Wright se muestra escéptica ante las predicciones de un rápido crecimiento económico para 2021 porque el desempleo sigue siendo elevado. “Pero si hay aceptación de la vacuna y el virus se controla, será muy positivo, especialmente para la confianza del consumidor”, dice. "Creo que el S&P 500 encontrará una manera de producir las ganancias habituales del 8% al 10%".
Eso no coincidiría con las ganancias de este año del 15,6% para el S&P 500. Sin embargo, sería un avance saludable.
Wright se especializa en empresas que pagan dividendos decentes, por lo que vale la pena señalar que duda de que las tasas de interés más altas y la inflación que pueden venir con un crecimiento sólido sean negativas. “Creo que sería bueno, porque confirmaría que tenemos cierto crecimiento”, dice.
Wright busca nombres con descuento entre empresas financieramente sólidas con una larga historia de pago de dividendos crecientes. En su sistema, las acciones parecen baratas cuando sus rendimientos por dividendos vuelven a los repetidos máximos del pasado. Los rendimientos aumentan cuando los precios de las acciones bajan. Por tanto, esta puede ser una forma eficaz de identificar posibles fondos para las acciones.
Noticia relacionada
Su categoría infravalorada tiene actualmente alrededor de 55 acciones, y la mayoría de ellas son financieras. Esto sugiere que los bancos todavía lucen atractivos a pesar de su reciente fortaleza.
Uno que él destaca para nosotros es Comerica, que tiene una gran presencia en estados del sur como Texas, Arizona y Florida, pero también en California y Michigan. El alto rendimiento histórico y repetitivo aquí es del 4,1%, lo que sugiere que la acción parece barata a 66 dólares o menos. Comerica actualmente tiene un rendimiento del 4.8%, con la acción a $ 56.
A continuación, sugiere Tyson Foods. Aquí, el valor repetitivo de alto rendimiento que sugiere es 2,7%. Tyson ha caído lo suficiente como para hacer sonar la campana de valor: ahora tiene un rendimiento del 2,7%. La epidemia de Covid-19 afectó gravemente la producción de pollo y carne de res de China. Tyson ha firmado contratos de varios años para suministrar a los distribuidores chinos, obteniendo productos de Tailandia, que es más seguro porque este país tiene un menor riesgo de gripe, dice Wright. Este negocio debería comenzar a funcionar durante el primer y segundo trimestre. Tyson tiene un historial de 12 años de aumento de dividendos, por lo que es probable que vuelva a hacerlo en 2021.
Entre los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), a Wright le gusta Simon Property Group. Su rendimiento del 6% está por encima del alto rendimiento repetitivo del 5,4%, lo que sugiere un buen valor. El REIT administra propiedades de centros comerciales. De ahí la debilidad de las acciones. Pero Simon Property Group parece tener un plan viable. Está en proceso de convertir las tiendas vacías de Sears y JC Penney en centros de distribución de Amazon.com. Esa es una decisión inteligente, dice Wright, porque hace que Amazon.com sea más competitivo con Walmart. De lo contrario, el REIT está convirtiendo los centros comerciales en “áreas de juego para adultos”, con teatros de alta gama y combinaciones de arcade-restaurante que ofrecen juegos que atraen a esta multitud.
El editor Bruce Kaser predice una ganancia más modesta del 7% para el S&P 500 en 2021, citando valuaciones de mercado ricas. El crecimiento económico será sólido y las ganancias del S&P 500 avanzarán un 11% en comparación con 2019. En el caso de las acciones, a Kaser le gustan las empresas con descuentos y en desventaja con catalizadores potenciales.
En banca, le gusta Wells Fargo, un cambio radical bajo el liderazgo de su relativamente nuevo CEO Charles Scharf, quien era un protegido del CEO de JP Morgan Chase, Jamie Dimon. Kaser dice que Wells Fargo parece barato y cotiza por debajo del valor contable tangible. Mientras tanto, el banco continúa reduciendo costos y limpiando su cultura corporativa luego de una larga serie de escándalos. Las acciones de Wells Fargo también se ven frenadas por las preocupaciones sobre la exposición a préstamos inmobiliarios comerciales. Pero Kaser cree que el banco está suficientemente reservado.
Kaser también sugiere que la empresa de productos de consumo en problemas Newell Brands. Sus acciones cotizan donde lo hizo a principios de la década de 1990. Pero Kaser espera avances gracias a la presencia del inversor activista Carl Icahn. Icahn ayudó a seleccionar al director ejecutivo relativamente nuevo, Ravi Saligram, que se incorporó a finales de 2019. “Parece que la empresa está dando la vuelta a la esquina”, dice Kaser. “Los márgenes de beneficio están mejorando y está pagando la deuda. Creemos que este cambio apenas está comenzando, y los inversores no aprecian los cambios y el poder de las ganancias ".