Hoy en los Mercados: “El impacto se irá suavizando. Posible cierre en positivo.”
Bankinter
- A pesar del cierre del Estrecho de Ormuz, esperamos un impacto limitado y transitorio en los mercados.
- Prevemos una sesión similar a la de ayer, con posible mejora progresiva y opción de cierre en positivo.
- Vemos oportunidades en sectores como Defensa, Infraestructuras, Utilities y Petróleo.
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Hoy la clave volverá a ser la geopolítica. Ayer por la noche Irán cerró el Estrecho de Ormuz, un movimiento que volverá a impactar negativamente sobre el ánimo inversor y los precios de la energía. Sin embargo, tal y como señalábamos ayer, defendemos que el impacto en mercado debería ser limitado y transitorio, y que se irá suavizando a lo largo de la semana, como ya sucedió con el cierre en positivo de Estados Unidos en la última sesión.
Este contexto de volatilidad abre, a nuestro juicio, oportunidades de compra a precios más atractivos. Determinados sectores deberían comportarse mejor, y varios de ellos coinciden con nuestras preferencias de inversión: Defensa, Infraestructuras, Utilities y Petróleo son buenos ejemplos de segmentos que pueden ofrecer un comportamiento relativo más sólido en este entorno.
Inflación europea en el punto de mira
Desde el punto de vista macroeconómico, lo más relevante del día será la inflación europea. El consenso espera que el IPC general se mantenga en el +1,7% interanual y la tasa subyacente en el +2,2% interanual. No obstante, el mercado estará muy atento a cualquier repunte, ante el temor de que el encarecimiento del petróleo termine trasladándose a la inflación general.
En paralelo, los resultados empresariales que se publican hoy también son relevantes. Thales ha presentado cifras antes de la apertura, en línea con las previsiones, aunque con unas guías algo peores de lo esperado. Por su parte, CrowdStrike publicará al cierre, aportando una referencia adicional sobre el comportamiento del sector tecnológico y de ciberseguridad.
Expectativa para la sesión de hoy
En definitiva, esperamos una jornada similar a la de ayer, con un inicio todavía condicionado por el ruido geopolítico y el cierre de Ormuz, pero con posibilidades de ir mejorando progresivamente a medida que avance el día. Un escenario de impacto moderado y desescalada parcial en mercado encajaría con la idea de un posible cierre en positivo si el flujo de noticias no empeora.
En nuestra opinión, tiene más sentido aprovechar la volatilidad que temerla, siempre que se actúe con disciplina. Un cierre temporal de Ormuz puede generar movimientos bruscos, pero si el mercado empieza a descontar un impacto acotado, los sectores defensivos y ligados a la infraestructura energética pueden convertirse en los ganadores relativos de esta fase.