Comentario Apertura: Las bolsas recuperan impulso pese al petróleo y la tensión en Oriente Medio
- Las bolsas europeas cerraron ayer al alza, apoyadas por el rebote de los valores vinculados a la IA.
- El petróleo vuelve a actuar como principal termómetro del conflicto en Oriente Medio y presiona al alza los rendimientos de los bonos.
- La sesión estará dominada por los resultados empresariales, con Santander, Iberdrola, Naturgy, Enagás, Tesla y Alphabet como principales referencias.
Los principales índices bursátiles europeos cerraron ayer con avances y muy cerca de sus máximos intradía, tras una sesión claramente de menos a más. Según explica Juan J. Fdez-Figares, director de Gestión de IICs, el mercado volvió a estar condicionado por dos factores: el recrudecimiento de las tensiones en Oriente Medio y la elevada volatilidad de los valores relacionados con las infraestructuras para la Inteligencia Artificial.
El petróleo y la IA vuelven a marcar la sesión
El precio del crudo alcanzó su nivel más alto en un mes tras el aumento de las hostilidades en Oriente Medio. El cierre prácticamente total del estrecho de Ormuz y el riesgo de nuevas interrupciones en el tráfico marítimo del Mar Rojo mantuvieron inicialmente a los inversores en una posición prudente.
Sin embargo, el fuerte repunte de las compañías ligadas al desarrollo de infraestructuras para la IA, especialmente los fabricantes de semiconductores, cambió el tono de la jornada. El movimiento se intensificó tras la apertura de Wall Street y permitió que el mercado relegara temporalmente el riesgo geopolítico a un segundo plano.
Por sectores, destacaron las subidas de las compañías de materias primas minerales, los valores tecnológicos —con la excepción del software— y los bancos. En sentido contrario, los medios de comunicación, la distribución minorista y las grandes firmas de lujo mostraron una evolución más débil.
En renta fija, los bonos volvieron a perder terreno y sus rendimientos repuntaron. El encarecimiento del petróleo está reforzando las expectativas de que el Banco Central Europeo pueda ejecutar al menos dos nuevas subidas de tipos antes de que termine el año.
Wall Street recupera a los valores de semiconductores
La sesión estadounidense también terminó con ganancias generalizadas, encabezadas por las compañías relacionadas con la IA y, en especial, por los fabricantes de semiconductores, duramente castigados durante las últimas semanas.
Las empresas energéticas también registraron un comportamiento positivo, mientras que el consumo básico y el sector de comunicación quedaron rezagados. El Nasdaq Composite lideró las subidas y cerró igualmente cerca de sus máximos del día.
Fdez-Figares considera que los inversores están volviendo a posicionarse en las empresas que suministran equipos y productos necesarios para la primera fase del despliegue de la IA. El mercado espera ahora conocer los planes de inversión de los grandes hiperescaladores, comenzando por Tesla y Alphabet, que publicarán sus resultados tras el cierre de Wall Street.
Los resultados empresariales toman el relevo
La atención se centrará hoy en una amplia batería de cuentas corporativas. En España destacan los resultados semestrales de Santander, Iberdrola, Naturgy y Enagás. En Europa sobresalen Alstom, Moncler y UniCredit, mientras que en Estados Unidos Tesla y Alphabet serán las referencias más importantes.
En el plano macroeconómico, el principal dato será el IPC del Reino Unido correspondiente a junio. Se espera una ligera moderación de la inflación, apoyada por la caída previa de los precios energéticos, aunque el reciente repunte del petróleo podría interrumpir esta tendencia en julio.
De cara a la apertura, se espera que los índices europeos comiencen entre planos y ligeramente al alza. La evolución del crudo y la publicación de resultados marcarán el tono inicial, mientras que la apertura de Wall Street probablemente terminará definiendo la dirección del cierre.
En Asia, las principales bolsas cerraron esta madrugada con signo mixto. El dólar cotiza con pocos cambios, los bonos permanecen relativamente estables, el petróleo, el oro y la plata avanzan, y las principales criptomonedas registran descensos.