¿Cuáles son los principales eventos del día de hoy?
En la sesión europea no se publicarán datos relevantes que puedan influir en las expectativas futuras. La acción se concentrará en la sesión estadounidense, donde se publicarán el informe del IPC de EE. UU. y el anuncio de política monetaria del Banco de Canadá.
12:30 GMT/08:30 ET - IPC de EE. UU. de febrero
Se espera que el IPC interanual de EE. UU. se sitúe en el 2,9% frente al 3,0% anterior, mientras que el IPC mensual se sitúe en el 0,3% frente al 0,5% anterior. Se espera que el IPC subyacente interanual se sitúe en el 3,2% frente al 3,3% anterior, mientras que el IPC mensual se sitúe en el 0,3% frente al 0,4% anterior.
Llegamos a este comunicado con el mercado descontando plenamente tres recortes de tasas para finales de año, tras la agresiva ola de ventas en el mercado bursátil estadounidense. El catalizador de toda esta ola de ventas se produjo el 21 de febrero, cuando se publicaron los PMI estadounidenses más débiles, junto con un nuevo máximo cíclico en las expectativas de inflación a largo plazo según la encuesta de la UMich.
El mercado empezó a temer que, en caso de desaceleración, la Fed no fuera lo suficientemente rápida a la hora de recortar las tasas en medio de la restricción inflacionaria y, en última instancia, empeorara el sufrimiento económico. Además, la incertidumbre en torno a los aranceles de Trump se suma a esas expectativas de una desaceleración del crecimiento y una posible inflación más alta en el corto plazo.
Por lo tanto, probablemente necesitaríamos un informe débil para desencadenar un repunte de alivio en las acciones ante la expectativa de una Fed más moderada la próxima semana. Un informe positivo podría intensificar el impulso bajista e incluso podría llevarnos a un mercado bajista sin el apoyo de la Fed.
13:45 GMT/09:45 ET - Decisión sobre la tasa del Banco de Canadá
Se espera que el Banco de Canadá recorte 25 puntos básicos, lo que sitúa la tasa de interés oficial en el 2,75 %. El mercado no esperaba un recorte en esta reunión hace un par de semanas, pero las condiciones cambiaron con el aumento de las tensiones comerciales entre EE. UU. y Canadá. El mercado estima una probabilidad del 94 % de un recorte de tasas hoy, con un total de 78 puntos básicos de flexibilización para finales de año (dos recortes de tasas más). Hoy, la atención se centrará en el informe del IPC de EE. UU., por lo que la decisión del Banco de Canadá pasará a un segundo plano.
Oradores de los bancos centrales:
08:00 GMT - Simkus del BCE (neutral - votante)
08:45 GMT - Lagarde del BCE (neutral - votante)
09:15 GMT - Villeroy del BCE (paloma - votante)
12:45 GMT/08:45 ET - Centeno del BCE (pacífica - votante)
13:45 GMT/09:45 ET - Nagel del BCE (halcón - votante)
14:30 GMT/10:30 ET - Conferencia de prensa de Macklem del Banco de Canadá
15:15 GMT/11:15 ET - Lane del BCE (paloma - votante)
16:30 GMT/12:30 ET - Panetta del BCE (pacífica - votante)