Resultados a pleno ritmo: Europa y EE.UU. afrontan una de las jornadas empresariales más intensas del mes
Las bolsas europeas afrontan la jornada con un tono constructivo. Los futuros del EuroStoxx avanzan ligeramente, mientras que los del S&P 500 y el Nasdaq suben un 0,3% y un 0,5%, respectivamente. Tal como apuntan desde Renta 4 Banco, el impulso llega tras una sesión estadounidense que empezó débil pero terminó recuperando buena parte del terreno perdido: el Nasdaq llegó a ceder casi un 1% antes de cerrar prácticamente plano (–0,3%).
Tecnología: Nvidia corrige y AMD sorprende
En la lectura de la sesión de ayer, Renta 4 Banco subraya el fuerte contraste dentro del sector tecnológico:
- Nvidia cayó un 3%, afectada por la venta de la participación de SoftBank para financiar futuras inversiones en inteligencia artificial, justo antes de conocerse sus resultados de la semana próxima.
- AMD avanzó un 5% en el after-hours, tras proyectar un crecimiento de ventas del 35% en los próximos 3–5 años, apoyado en una demanda explosiva de centros de datos, donde estima incrementos cercanos al 80%.
El Brent rebota impulsado por previsiones de demanda
El petróleo también fue protagonista. El Brent subió un 2% hasta los 65 dólares, después de que la Agencia Internacional de la Energía actualizara sus previsiones, anticipando que el consumo global seguirá creciendo hasta 2050. Desde Renta 4 Banco recuerdan que este repunte se produce en un entorno de correcciones recientes, donde la volatilidad sigue siendo elevada.
Renta fija: señales de enfriamiento laboral
Aunque el mercado de bonos estadounidense permaneció cerrado por el Día del Veterano, la lectura semanal de ADP apuntó a una desaceleración del empleo en la segunda mitad de octubre. Las TIRes estadounidenses reaccionan hoy con descensos de unos 3 pb, situando el T-bond en torno al 4,1%.
En opinión de Renta 4 Banco, estos datos refuerzan la idea de que el mercado laboral comienza a perder impulso.
Día decisivo para el fin del shutdown
Hoy se cumplen 43 días de cierre administrativo en EE.UU. Tras la aprobación en el Senado de una extensión presupuestaria hasta el 30 de enero, la Cámara de Representantes votará hoy la reapertura del Gobierno, a la espera de la firma del presidente Trump.
Según destacan en Renta 4 Banco, una vez normalizada la actividad administrativa, el mercado recibirá una avalancha de datos macro que no se han podido publicar durante el último mes. Entre los más relevantes para la próxima reunión de la Fed (10 de diciembre):
- Empleo de septiembre, que podría publicarse la próxima semana.
- Empleo e inflación de octubre, cuyos datos podrían no llegar a recolectarse nunca.
El mercado descuenta actualmente un 65% de probabilidad de un recorte de 25 pb en esa reunión.
Alemania centra la atención en Europa
La agenda europea llega ligera. El IPC final de octubre en Alemania debería situarse en torno al 2,3%, por debajo del 2,4% previo. Ayer, el índice de sentimiento ZEW sorprendió a la baja, reflejando temores estructurales acerca de la economía alemana.
Desde Renta 4 Banco apuntan que persisten dudas sobre la capacidad de Alemania para contrarrestar su dependencia exportadora en un entorno de aranceles crecientes en EE.UU. y una competencia cada vez más intensa por parte de China.
Resultados: jornada cargada
La sesión llega con una agenda empresarial especialmente intensa:
- España: CAF, Sabadell, ACS, Talgo y Colonial.
- Estados Unidos: Walt Disney, Merck y Macy’s.
- Europa: Siemens, Deutsche Telekom, E.ON, Bayer.
- China: Alibaba.
- Italia: Enel.
Según el balance elaborado por Renta 4 Banco, la temporada de resultados está siendo sólida:
- En el S&P 500, con más del 90% ya publicado, un 82% supera previsiones de beneficio, con un BPA creciendo al 13%, su mejor ritmo en tres años.
- En el Stoxx 600, un 53% de compañías bate estimaciones y, por primera vez desde el primer trimestre, las revisiones al alza superan a las revisiones a la baja.