Ormuz en el punto de mira: el crudo se dispara y los mercados tiemblan
- Las bolsas europeas apuntan a nuevas caídas con el Brent disparándose nuevamente hasta la zona de los 100 dólares.
- El conflicto en Irán mantiene alta volatilidad en los mercados, con el VIX en torno a 25.
- La liberación récord de reservas estratégicas no ha logrado frenar el repunte del petróleo.
Las bolsas europeas se preparan para abrir con descensos tras otra jornada negativa marcada por una elevada volatilidad. Los futuros del EuroStoxx anticipaban caídas cercanas al 0,8%, en línea con el tono bajista que también mostraban los futuros de Wall Street. El principal factor detrás de esta presión sigue siendo el conflicto entre Estados Unidos e Irán y su impacto directo sobre el mercado energético.
El petróleo vuelve a dominar el mercado
El repunte del crudo continúa siendo el principal catalizador de los mercados. El Brent cerró ayer con subidas cercanas al 5%, a pesar de haber llegado a caer previamente hasta los 87 dólares por barril. Esta mañana el movimiento se ha intensificado y el precio del petróleo vuelve a situarse en torno a los 100 dólares, impulsado por los nuevos ataques a buques e instalaciones energéticas cerca del estrecho de Ormuz.
La decisión de la Agencia Internacional de la Energía de liberar 400 millones de barriles de reservas estratégicas —una cifra sin precedentes— no ha sido suficiente para tranquilizar al mercado. Estados Unidos contribuirá con 172 millones de barriles de su reserva de emergencia, aunque el ritmo de liberación sigue siendo incierto.
Fuerte repunte de las rentabilidades de los bonos
El aumento del precio del crudo también está teniendo un impacto significativo en los mercados de deuda. Las rentabilidades de los bonos soberanos europeos repuntaron con fuerza durante la jornada, con subidas cercanas a los 10 puntos básicos en el bono francés a diez años, hasta el 3,56%, y en el alemán, hasta el 2,93%.
En el mercado de divisas, el euro continúa debilitado frente al dólar, con el par EUR/USD manteniéndose por debajo del nivel de 1,16, reflejando el atractivo del billete verde en un entorno de elevada incertidumbre.
Semana clave para los bancos centrales
Hoy comienza además el periodo de silencio (“blackout”) de los bancos centrales antes de sus próximas reuniones de política monetaria. La Reserva Federal celebrará su encuentro el miércoles de la próxima semana, mientras que el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra lo harán el jueves.
En el plano político, Francia celebrará hoy la primera vuelta de sus elecciones municipales, un evento que los analistas interpretan como un posible anticipo del clima político de cara a las elecciones presidenciales previstas para 2027.
Datos macro y resultados empresariales
La agenda macroeconómica del día incluye en Estados Unidos la publicación de la balanza comercial de enero y las peticiones iniciales de desempleo, aunque no se esperan grandes variaciones respecto a las cifras previas.
En el plano empresarial, el mercado estará atento a los resultados de Adobe en Estados Unidos, una compañía que ha sufrido fuertes caídas en bolsa durante el último año ante el temor a la disrupción de la inteligencia artificial en el software creativo y de marketing. En Europa también destacan las cuentas de BMW, Daimler y RWE en Alemania, así como las de Vivendi en Francia.
Reflexión Capital Bolsa
El mercado está completamente condicionado por el petróleo. Mientras el Brent se mantenga cerca o por encima de los 100 dólares, el escenario para las bolsas seguirá siendo frágil y dominado por la volatilidad.
La clave seguirá siendo el desarrollo del conflicto en Oriente Medio. Solo una normalización de los flujos energéticos podría devolver estabilidad a los mercados y aliviar la presión inflacionista que ahora preocupa tanto a inversores como a bancos centrales.