Análisis técnico del S&P 500: Los operadores adoptan apuestas defensivas en Jackson Hole

Sin embargo, en los días posteriores, obtuvimos datos prometedores: el IPC de EE. UU. superó las expectativas por un amplio margen, las solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU. siguieron mejorando y las expectativas de inflación en la encuesta de la Universidad de Michigan sorprendieron al alza.

Tras los datos, los operadores centraron su atención en el discurso del presidente de la Fed, Powell, en el Simposio de Jackson Hole el viernes. El riesgo de una postura agresiva provocó toma de ganancias y cierta cobertura ante el evento, lo que finalmente derivó en una corrección más profunda.

Lo más probable es que Powell no se comprometa con nada previamente y se limite a reiterar que tomarán una decisión basándose en la totalidad de los datos. Esta es la expectativa base. Si anunciara un recorte de tasas en septiembre, el S&P 500 probablemente subirá a medida que se deshagan las coberturas.

Por el contrario, si cerrara la puerta para septiembre diciendo algo como “podríamos no tener suficientes datos para considerar un recorte de tasas en septiembre”, sería interpretado como una postura agresiva y deberíamos ver más caídas en el mercado de valores.

En el gráfico diario, observamos que el S&P 500 no logró mantener el repunte por encima del máximo histórico anterior. Los vendedores se abalanzaron sobre el precio una vez que este cayó por debajo del nivel para posicionarse y así profundizar el retroceso hacia la línea de tendencia principal , cerca del nivel de 6380. Es ahí donde podemos esperar que los compradores intervengan con un riesgo definido por debajo de la línea de tendencia para posicionarse y así alcanzar un nuevo máximo histórico.

En el gráfico de 4 horas, podemos ver que teníamos una pequeña línea de tendencia alcista que definía el impulso alcista en este marco temporal. Al romper el precio por debajo de la línea de tendencia y del máximo histórico anterior, los vendedores recuperaron el control. No hay mucho más que añadir, ya que los compradores tendrán una mejor configuración de riesgo-recompensa en torno a la línea de tendencia, mientras que los vendedores querrán ver una ruptura adicional para extender el retroceso hasta el nivel de 6241.

En el gráfico de 1 hora, observamos una ligera línea de tendencia bajista que define el impulso bajista en este marco temporal. Los vendedores probablemente se apoyarán en la línea de tendencia, con un riesgo definido por encima, para posicionarse y alcanzar nuevos mínimos. Los compradores, por otro lado, buscarán una ruptura al alza para afianzar un repunte hacia nuevos máximos. Las líneas rojas definen el rango diario promedio para hoy.

Próximos catalizadores

Hoy tendremos la intervención de Waller, de la Fed, y las actas de la reunión del FOMC. Mañana conoceremos los PMI preliminares de EE. UU., así como las cifras de solicitudes de subsidio por desempleo. Finalmente, el viernes, concluiremos la semana con el discurso del presidente de la Fed, Powell, en el Simposio de Jackson Hole.