Economía/Finanzas.- Barclays ve improbable que Sabadell venda ahora TSB y cree que reducirá costes ajustando oficinas
MADRID, 9 (EUROPA PRESS)
Barclays considera improbable que Sabadell venda TSB en este momento dada la incertidumbre sobre el Brexit, aunque de venderse estima que tendría un valor potencial de venta de entre 150 y 850 millones de euros.
Así lo recoge en un reciente informe sobre las opciones que tiene Banco Sabadell para mejorar su eficiencia, reducir costes y crear valor, después de que no hayan fructificado las negociaciones para una fusión con BBVA y tras anunciar que presentará un plan independiente en el primer trimestre de 2021.
Barclays no cree que Sabadell vaya a vender antes de fin de año su filial TSB, dada la incertidumbre sobre el Brexit. Sin embargo, en el caso de venderlo, le otorga un valor potencial de venta de entre 150 y 850 millones de euros, generando un impacto en CET 1 de 10 puntos básicos en el medio plazo.
El mercado ha especulado en las últimas semanas con la posible compra de TSB por parte de entidades como HSBC, Virgin Money, OSB y Santander. Según Barclays, si bien HSBC tiene escala suficiente en Reino Unido para absorber la entidad, la operación podría "no ser lo suficientemente significativa a nivel grupo", y además HSBC se encuentra en medio de una importante reestructuración para desplegar activos fuera de Occidente.
Por otro lado, el informe indica que Santander UK tiene la escala y los recursos para absorber a TSB y estima que dicha transacción tendría un coste de capital de unos 20 puntos básicos para el grupo y podría aumentar su rentabilidad en Reino Unido si se lograsen considerables sinergias de costes. Sin embargo, cree que no brindaría mucha diversificación al grupo y recuerda que desde el Santander han descartado en varias ocasiones la posibilidad de acometer una operación de consolidación.
En cuanto a Virgin Money, Barclays resalta que se encuentra en un proceso de integración y que a medio plazo tiene el objetivo de reducir su dependencia de las hipotecas, centrándose en la banca corporativa y los préstamos no garantizados, cuando la compra de TSB supondría elevar su cuota hipotecaria del 80% al 85%.
Para OSB (que se encuentra actualmente en medio de una adquisición reciente), comprar TSB representaría un cambio significativo en la estrategia comercial hacia las hipotecas residenciales convencionales, el crédito no garantizado y las cuentas corrientes.
En cuanto a otros bancos más pequeños, Barclays duda de que tengan el capital o la escala para fusionarse con TSB y, aunque podría brindar "una oportunidad para los neobancos", también podría provocar problemas de integración tecnológica.
Por todo ello, Barclays señala que, si bien los principales bancos de Reino Unido tendrían suficiente capital para comprar TSB sin provocar problemas de competencia, no hay una larga lista de evidentes compradores, salvo que el precio ofrecido tuviese un significativo descuento.
CREE QUE EL AJUSTE DE COSTES SE CENTRARÁ EN LAS OFICINAS
Por otro lado, tras el reciente acuerdo con sindicatos para prejubilar a 1.800 empleados en España (que Barclays espera que se concentren en los centros corporativos, que aglutinan el 40% de los costes de Sabadell), el informe prevé que las acciones de reducción de costes se centren en la red de oficinas del banco.
En este sentido, estima que el cierre del 5% de las sucursales supondría un coste de reestructuración cercano a los 50 millones de euros y elevaría el beneficio por acción un 6% (30 millones de euros antes de impuestos) en 2022.
Por otro lado, sitúa el valor del negocio en México entre los 100 y los 400 millones de euros, lo que podría reflejar un impacto de entre 0 y 40 puntos básicos en la ratio CET 1.
Más noticias
09:37 Las bolsas asiáticas cierran en positivo ante las esperanzas de recortes de tipos |
|
|
Las bolsas asiáticas han cerrado en positivo la sesión de este viernes ante las esperanzas de que la Reserva Federal de EEUU (Fed) recorte los tipos de interés antes de final de año, algo que ha impulsado la confianza del mercado. |
|
09:30 El Ibex asimila más resultados en el cierre de una semana marcada por BBVA-Sabadell |
|
|
El Ibex 35 cotiza tranquilo (+0,3%, 11.083 puntos), en línea con el resto de Europa, en la despedida de una semana que ha estado marcada, absolutamente, por BBVA y Sabadell y por la OPA hostil que el primero lanzó ayer al segundo. Esta decisión rompe las reglas no escritas de un sector financiero español en el que los movimientos corporativos siempre han sido convenientemente consensuados, en el que las relaciones entre unos y otros han sido tradicionalmente buenas y en el que el Gobierno (de un signo u otro) ha estado siempre muy presente en las operaciones que han tenido lugar, ratificándolas y 'controlándolas' en buena medida. |
|
09:24 Las cinco noticias más importantes del día para los inversores españoles |
|
|
A continuación presentamos las cinco noticias más importantes de este viernes, 10 de mayo, en los mercados. |
|
09:20 Economía/Bolsa.- El Ibex 35 abre plano pero se decanta finalmente por las subidas (+0,2%), con Sabadell y BBVA al alza |
|
|
MADRID, 10 (EUROPA PRESS) El Ibex 35 ha abierto este viernes prácticamente plano, con un ligero descenso del 0,08% que le llevaba hasta los 11.041 puntos, pero apenas un minuto después recuperaba terreno y subía casi un 0,2%, hasta los 11.069 enteros, con BBVA y Sabadell al alza tras el torbenillo que desató ayer el anuncio de la entidad presidida por Carlos Torres de lanzar una OPA hostil sobre el banco catalán. |
|
09:17 Enel cierra la venta de los activos de generación en Perú por 1.200 millones |
|
|
Enel ha informado este viernes que su filial Enel Perú, controlada a través de la sociedad cotizada chilena Enel Américas, ha finalizado la venta de la totalidad de las participaciones accionariales que mantenía en las empresas de generación eléctrica Enel Generación Perú y Compañía Energética Veracruz a Niagara Energy, sociedad peruana controlada por el fondo de inversión global Actis. |
|
09:00 K1 Speed acelera su expansión europea con la adquisición de Capital Karts |
|
06:00 La IA y la economía verde impulsan al cobre: "Aproveche su potencial con estos fondos" |
|
|
El cobre cotiza actualmente en máximos de dos años, impulsado por la creencia de que el meta rojo tendrá dificultades para hacer frente a la creciente demanda mundial, según explican los analistas de Morningstar, quienes también destacan la importancia que está teniendo este activo frente a los renovados temores inflacionistas. |
|
04:23 XCMG Machinery anuncia un aumento del 20 % en los dividendos tras alcanzar récord de rendimiento |
|
01:38 Clasificada como No. 1, Unilumin reformula el panorama del mercado de la industria de murales de videos de LED |
|
00:00 Alcatel-Lucent Enterprise presentó a DACAS como su nuevo socio de para México |
|