Morgan Stanley afirma que la entrada de Chewy en un nuevo mercado de mascotas podría impulsar las acciones hasta un 70%
La entrada de Chewy en el mercado veterinario clínico abre al minorista especializado en mascotas a un mercado multimillonario y puede hacer que sus acciones suban considerablemente, según Morgan Stanley.
El analista Nathan Feather nombró a Chewy como una de las mejores opciones, calificándola de sobreponderar con un precio objetivo de $50, lo que implica una apreciación del 15% desde el cierre del martes.
Con mayor optimismo, Feather elevó su pronóstico alcista en 7 dólares, hasta los 75 dólares por acción, citando la “opcionalidad alcista” vinculada al negocio de las clínicas. En el mejor de los casos, Feather prevé que Chewy subirá hasta un 73%.
“Vemos el segmento de clínicas como un acelerador estructural para las perspectivas de crecimiento plurianual, con altas probabilidades de éxito y potencial de revalorización de las opciones de compra”, escribieron los analistas liderados por Feather en un informe de 50 páginas el martes. Las clínicas añaden “otro vector de crecimiento a una trayectoria ya de por sí atractiva de crecimiento de clientes y márgenes”.
Chewy abrió su primera clínica veterinaria el año pasado, allanando el camino hacia un mercado potencial total de 40 mil millones de dólares, equivalente a aproximadamente una cuarta parte de todo el mercado vinculado a las mascotas.
Feather afirmó que Chewy tiene un camino para dominar el mercado de clínicas veterinarias, dada su afinidad con los clientes, sus capacidades sanitarias y sus capacidades tecnológicas. Estimó que cada 100 clínicas añadirían 50 millones de dólares en EBITDA y entre 500 y 800 millones de dólares en valor empresarial al negocio de Chewy. Además, afirmó que las clínicas deberían obtener un retorno de la inversión de entre 2,5 y 5 veces.
El analista también dijo que se prevé un “efecto halo” en la gestión de clínicas veterinarias y que es probable que Chewy recurra a fusiones y adquisiciones para desarrollar el negocio de las clínicas.
Las acciones de Chewy han subido un 30% este año hasta el martes, ampliando la ganancia del 42% del año pasado.