Unicaja gana 161 millones y resiste la presión sobre el margen de intereses
Europa Press
- Unicaja ganó 161 millones en el primer trimestre, un 1,4% más.
- El banco mejoró sus ingresos por comisiones y redujo costes, aunque el margen de intereses cayó.
- La entidad mantiene una posición de capital sólida, con una ratio CET1 fully loaded del 15,1%.
Unicaja cerró el primer trimestre de 2026 con un beneficio neto de 161 millones de euros, lo que supone un incremento del 1,4% respecto al mismo periodo del año anterior. Según Europa Press, la entidad logró mantener el crecimiento del resultado pese a la presión sobre el margen de intereses, apoyándose en una mejora de las comisiones, el control de costes y una evolución favorable de la actividad comercial.
El banco obtuvo un margen de intereses de 334 millones de euros, un 10,9% menos que un año antes, reflejando el impacto del cambio de ciclo de tipos y la normalización de los ingresos financieros tras los fuertes avances de ejercicios anteriores. Aun así, el margen bruto alcanzó los 505 millones, con una caída más contenida del 5,4%.
Más comisiones y disciplina en costes
Una de las claves del trimestre fue la mejora de los ingresos por servicios. Las comisiones netas aumentaron un 8,5%, hasta 139 millones de euros, apoyadas en una mayor actividad en fondos de inversión, seguros y medios de pago.
La entidad también mantuvo el foco en la eficiencia. Los gastos de explotación se redujeron un 2,5%, hasta 219 millones de euros. Esta contención permitió compensar parcialmente la caída del margen de intereses y sostener el resultado operativo.
La lectura del trimestre es razonablemente positiva: Unicaja acusa la presión lógica sobre el margen financiero, pero demuestra capacidad para proteger beneficio mediante comisiones, costes y calidad del balance.
Crédito estable y buena calidad de activos
La inversión crediticia performing se situó en 51.900 millones de euros, con una evolución estable respecto al cierre de 2025. El crédito a particulares mostró buen comportamiento, especialmente en hipotecas y consumo, mientras que la financiación a empresas mantuvo una evolución más prudente.
En calidad de activos, la ratio de morosidad se mantuvo controlada en el entorno del 2,8%. El banco continúa beneficiándose de una posición de riesgo contenida y de unas coberturas elevadas, factores relevantes en un entorno económico todavía exigente.
Capital cómodo y liquidez elevada
Unicaja mantiene una posición de solvencia holgada. La ratio de capital CET1 fully loaded se situó en el 15,1%, claramente por encima de los requerimientos regulatorios. Esta fortaleza permite a la entidad conservar margen para remunerar al accionista, absorber posibles deterioros y sostener su actividad comercial.
La liquidez también siguió en niveles elevados, con una estructura de balance conservadora y una amplia base de depósitos minoristas. En un contexto de tipos más bajos y mayor competencia por el pasivo, esta base de financiación continúa siendo uno de los activos estratégicos del banco.
Para el mercado, la clave estará en comprobar si la caída del margen de intereses se estabiliza en los próximos trimestres. Si las comisiones mantienen el ritmo y los costes siguen contenidos, Unicaja puede seguir defendiendo rentabilidad.
En conjunto, los resultados de Unicaja muestran un trimestre de transición: menos viento de cola por tipos, pero más apoyo de comisiones, eficiencia y solvencia. La entidad no presenta una mejora explosiva, pero sí un perfil defensivo, con capital cómodo y una calidad de activos todavía saneada.