Se está dando una señal muy peligrosa de burbuja en los mercados financieros
Los inversores de acciones están pidiendo prestado agresivamente para comprar acciones en una señal de exuberancia del mercado, según Jim Reid, jefe de investigación macroeconómica y temática del Deutsche Bank.
La deuda de margen se mide cuando un inversor toma prestado efectivo con garantía sobre las acciones que posee para comprar más. El nivel de deuda de margen acumulado en la Bolsa de Valores de Nueva York en mayo y junio fue el quinto mayor aumento intermensual desde 1998, según datos de Deutsche Bank.
Los únicos períodos con mayores incrementos de dos meses fueron anteriores al estallido de la burbuja puntocom de 2000 y a la crisis financiera de 2008, según los datos.
“Si bien el aumento actual no alcanza los extremos de los episodios anteriores… y, por lo tanto, podría fácilmente aumentar aún más, todavía se ubica entre los aumentos consecutivos de 12 meses más agresivos registrados”, dijo Reid en una nota a los clientes.
Lo que resulta quizás más inquietante es que “la deuda marginal como porcentaje del PIB ahora excede los niveles observados en 2000 y 2007”, dijo el Deutsche Bank.
La advertencia del estratega se produce en un momento en que el mercado en general se recuperó con fuerza de los mínimos de abril, cuando el presidente Donald Trump amenazó inicialmente con imponer aranceles elevados. El S&P 500 se ha disparado más de un 30 % en menos de cuatro meses desde su mínimo del 7 de abril, alcanzando máximos históricos consecutivos la semana pasada.
Otros también han alertado sobre la creciente actividad especulativa en Wall Street, con la reciente aparición de acciones meme. Los operadores minoristas obsesionados con Reddit han puesto la mira en acciones como Opendoor., GoPro y Krispy Kreme , apuntando a empresas con grandes cantidades de interés corto y creando contracciones cortas en las acciones.