Comentario Apertura: El BCE y los resultados empresariales marcarán una apertura europea ligeramente bajista
- Las bolsas europeas apuntan a una apertura ligeramente bajista antes de la reunión del BCE.
- Los resultados empresariales y las mayores inversiones en inteligencia artificial seguirán condicionando al mercado.
- El repunte del petróleo y las tensiones en Oriente Medio mantienen bajo presión a los bonos.
Los principales índices bursátiles europeos podrían comenzar la sesión con ligeros descensos, mientras los inversores digieren la intensa agenda de resultados empresariales y esperan la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo.
Según explica Juan J. Fdez-Figares, director de Gestión de IICs de Link Securities, el mensaje del BCE será determinante para comprobar si las bolsas logran recuperar terreno o profundizan en las caídas iniciales.
| Más suben Ibex 35 | |||
|---|---|---|---|
| Acciona Energí... | 21,98€ | 0,44 | 2,00% |
| Indra-A | 51,10€ | 0,76 | 1,49% |
| Laboratorios Ro... | 56,20€ | 0,70 | 1,25% |
| Merlin Prop. | 15,15€ | 0,18 | 1,19% |
| Cellnex | 24,93€ | 0,27 | 1,08% |
| Más bajan Ibex 35 | |||
| Bankinter | 15,85€ | -0,89 | -5,58% |
| Aena | 26,26€ | -1,02 | -3,88% |
| Caixabank | 13,08€ | -0,38 | -2,91% |
| Acciona | 252,80€ | -5,80 | -2,29% |
| COLONIAL SFL | 5,54€ | -0,10 | -1,72% |
Europa cerró cerca de máximos pese al petróleo y los bonos
La sesión de ayer fue de menos a más en las principales plazas europeas. Los índices comenzaron con descensos, penalizados por la debilidad de las grandes compañías ligadas a las infraestructuras de inteligencia artificial, pero terminaron registrando avances significativos y muy cerca de sus máximos diarios.
Los inversores acabaron obviando tanto el repunte del precio del crudo como el consiguiente aumento de los rendimientos de los bonos. Además, la recepción positiva de buena parte de los resultados empresariales, incluidos los de Santander y Naturgy en España, ayudó a sostener el mercado.
Por sectores, destacaron las compañías de materias primas, las utilidades, la banca y la alimentación. En sentido contrario, medios de comunicación, tecnología y ocio y turismo registraron un comportamiento más débil.
Wall Street cierra a la baja, pero con mejor tono de fondo
En Estados Unidos, los principales índices finalizaron con ligeros descensos. La sesión comenzó con fuertes ventas en los fabricantes de semiconductores y memorias, afectados por la toma de beneficios tras las fuertes subidas de la jornada anterior.
Sin embargo, el sector tecnológico fue recuperándose después de conocerse nuevos anuncios de inversiones multimillonarias en inteligencia artificial. Los fabricantes de chips lograron así consolidar buena parte de las ganancias previas.
El fondo del mercado fue algo mejor de lo que reflejaron los índices, ya que aproximadamente la mitad de los componentes del S&P 500 terminó la jornada en positivo. Utilidades, materiales y energía mostraron el mejor comportamiento, mientras que servicios de comunicación y consumo discrecional quedaron rezagados.
Los bonos volvieron a caer y sus rendimientos repuntaron. El bono estadounidense a 30 años acumula ya once sesiones consecutivas por encima del 5%, una situación que no se producía desde mayo.
Tres factores concentrarán la atención
Link Securities señala que los inversores europeos estarán pendientes de tres grandes referencias:
- Oriente Medio: el conflicto continúa deteriorándose y ninguna de las partes parece dispuesta a retomar las negociaciones.
- Reunión del BCE: se espera que mantenga los tipos sin cambios, aunque podría abrir la puerta a futuras subidas. El mercado continúa apostando por septiembre.
- Resultados empresariales: la agenda vuelve a ser intensa y tendrá impacto tanto sobre las compañías que publiquen cifras como sobre sus competidores.
Alphabet y Tesla elevan el gasto en inteligencia artificial
Tras el cierre de Wall Street, Alphabet y Tesla publicaron sus resultados trimestrales y actualizaron sus previsiones de inversión en inteligencia artificial.
Ambas compañías elevaron de forma significativa sus planes de gasto, una noticia favorable para los proveedores de equipos, semiconductores e infraestructuras vinculados al desarrollo de esta tecnología.
No obstante, aunque las cifras de Alphabet fueron sólidas, la reacción inicial del mercado fue negativa. Los inversores dieron más importancia al incremento esperado de las inversiones y a su posible impacto sobre la generación de caja y los márgenes.
El BCE marcará la dirección de la sesión
Link Securities espera una apertura ligeramente bajista de las bolsas europeas. A partir de ahí, la dirección del mercado dependerá de la lectura que hagan los inversores del comunicado y de la rueda de prensa del BCE.
En Asia, las bolsas han cerrado con signo mixto, aunque Japón y Corea del Sur han mostrado un mejor comportamiento gracias al impulso de los valores tecnológicos. El dólar cede ligeramente, el petróleo vuelve a subir por las tensiones geopolíticas y el oro, la plata y las principales criptomonedas registran moderados descensos.