Análisis técnico del Nasdaq: el mercado sigue respaldado por el sesgo de flexibilización
Giuseppe Dellamotta
Descripción general fundamental
El Nasdaq subió con fuerza el viernes ya que el presidente de la Fed, Powell, se inclinó más a la moderación al decir que "con la política en territorio restrictivo, la perspectiva base y el equilibrio cambiante de riesgos pueden justificar un ajuste de nuestra postura política".
Esto hizo que los operadores reforzaran sus expectativas de un recorte de tipos en septiembre, que ahora ronda el 84% de probabilidad, con un total de 54 puntos básicos de flexibilización para finales de año. En general, no fue la revalorización de las expectativas sobre los tipos de interés lo que impulsó las acciones, sino la desinversión de las coberturas ante una posible postura restrictiva de Powell.
Ahora, la atención se centra en el informe NFP de EE.UU. de la próxima semana, que será crucial e influirá en gran medida en las expectativas sobre las tasas de interés.
Es posible que unos datos sólidos eleven la probabilidad de un recorte en septiembre a un 50/50, pero seguramente veremos una revisión de precios más agresiva más adelante en la curva, lo que podría pesar sobre el mercado en el corto plazo.
Por otro lado, los datos blandos probablemente harán que los operadores incrementen sus apuestas moderadas, con un tercer recorte para fin de año ya incorporado en los precios, lo que probablemente apoyará al mercado de valores.
En el gráfico diario, podemos ver que el Nasdaq cayó recientemente por debajo de la línea de tendencia alcista principal , pero finalmente repuntó por encima de ella tras la postura moderada de Powell. No hay mucho más que podamos extraer de este período, por lo que debemos profundizar para ver más detalles.
En el gráfico de 4 horas, podemos observar que podríamos estar formando un rango entre el soporte de 23.375 y la resistencia de 23.650. El precio rompió ayer la línea de tendencia bajista, lo que debería dar mayor control a los compradores.
Si volvemos a registrar un retroceso hacia el soporte, es probable que los compradores operen con un riesgo definido por debajo para posicionarse y alcanzar un nuevo máximo histórico. Por otro lado, es probable que los vendedores se agrupen en torno a estos niveles para buscar un retroceso hacia el soporte y, finalmente, una ruptura.
En el gráfico de 1 hora, observamos una ligera línea de tendencia alcista que define el impulso alcista en este marco temporal. Los compradores probablemente se apoyarán en ella para seguir presionando hacia nuevos máximos, mientras que los vendedores buscarán una ruptura a la baja para extender el retroceso hacia el soporte. Las líneas rojas definen el rango diario promedio para hoy.
Próximos catalizadores
Hoy publicaremos los resultados de Nvidia tras el cierre del mercado. Mañana conoceremos las últimas cifras de solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU. El viernes, cerraremos la semana con el índice de precios PCE de EE.UU.