Tecnología y defensivas son las acciones que comprar... por ahora
JP Morgan Cazenove
El riesgo de inflación no es algo que preocupe al mercado estos días, mientras el mundo se enfrenta a una fuerte recesión debido a los bloqueos, pero la gran cantidad de estímulo que ha estado inundando la economía y los mercados financieros podría plantear algunas preguntas.
¿Podrían "cantidades extremas de estímulo" provocar un sobrecalentamiento cuando volvamos a algo parecido a la normalidad?
JP Morgan Cazenove dice que está recibiendo una serie de consultas en este sentido.
El banco de inversión no descarta un efecto reflacionario, desencadenando una rotación que pondría fin al sólido desempeño del crecimiento y la calidad de las acciones, pero todavía no.
"El comercio de reflación más duradero podría ocurrir a partir del cuarto trimestre, y mientras tanto, es probable que la tecnología y los defensivos sigan siendo los ganadores", dice.