CAIXABANK: Mantenemos nuestra apuesta estratégica
Bankinter
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CAIXABANK: Rentabilidad y calidad crediticia con una política de remuneración para los accionistas atractiva.
Opinión de Bankinter: Mantenemos nuestra apuesta estratégica por CABK porque: (1) la actividad comercial gana inercia (+15,0% en nueva producción de créditos) con una rentabilidad/RoTE elevada (19,4% vs 18,1% en 4T 2024) y buenos índices de calidad crediticia (morosidad~2,54%) y (2) la ratio de capital alcanza 12,46% (vs 12,19% en 2024) y permite una política de remuneración atractiva para los accionistas (payout/reparto de beneficios ~60% y recompras de acciones).
Revisamos nuestras previsiones de BNA 2025/2027 y Precio Objetivo hasta 8,30 €/acc. (vs 7,50 €/ac. ant.).