El desplome de las criptodivisas arrastra a las bolsas mundiales

Otro factor importante para este proceso de fuerte toma de beneficios, para nosotros el más importante, ha sido el creciente temor a una inflación descontrolada a nivel global. Publicamos un pasaje de una extensa conversación que hemos mantenido con el director de operaciones de una gran empresa industrial española esta mañana:

“Los fletes marítimos se han disparado. Hay tal escasez de portacontenedores a nivel mundial, que las navieras han llevado los precios por transporte de mercancías a máximos multianuales. Mi empresa no podrá asumir la totalidad de ese incremento de costes. Algo tendremos que repercutir al consumidor. Y esto es generalizado en el sector. ¿Qué si la inflación va a subir? Ya lo está haciendo, y más que lo hará en los próximos meses. Será inevitable”.

No solo los costes de transporte están subiendo. También lo están haciendo los de materias primas (y mucho), los energéticos, los de mano de obra. Es cierto que esos incrementos no terminarán costeándolos en su totalidad el consumidor, pero sí una gran parte de ellos. ¿Qué si los miedos a una inflación descontrolada están fundados? Absolutamente.

Hoy por ejemplo conocíamos el IPC del Reino Unido de abril que subía un 0,6% mensual. La tasa interanual subía en un 1,5% frente el 0,7% anterior. Y el IPC de la zona euro en abril que subía también un 0,6% mensual. La presión de los precios es evidente en todos los datos macro que se publican.

Las bolsas europeas abrían con caídas cercanas al punto porcentual, y un fuerte volumen de negociación.

“Se abre una jornada en la que la referencia más relevante del día serán las Actas de la Fed de la reunión del 28 de abril, debido al protagonismo que ha tomado en las últimas semanas el debate sobre la transitoriedad del repunte de inflación y su impacto en las estrategias de salida de los bancos centrales de sus políticas monetarias ultraexpansivas. Veremos si se hace alguna referencia a qué consideran transitorio en términos de repunte de inflación”, afirmaban los analistas de Renta 4 Banco en apertura.

Otros dos hechos han sido foco atención de los inversores en la sesión de hoy. Por un lado, las declaraciones del BCE sobre lo que a su juicio son riesgos elevados para la estabilidad financiera como consecuencia de los altos niveles de deuda, así como por la exuberancia observada en los mercados.

Y por otro, como señalábamos anteriormente, las fuertes caídas de las criptodivisas arrastradas por los descensos del Bitcoin que perdían la cota de los 40.000 dólares, acercándose hacia el soporte técnico de la zona de los 30.000-32.000 dólares.

El Bitcoin se ha convertido desde hace meses en un claro indicador de la aversión al riesgo de los inversores. Caídas en la criptomoneda suelen venir acompañadas de descensos en otros activos de riesgo como la renta variable.

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“La fase correctiva del mercado de criptomonedas había comenzado tras los comentarios de Elon Musk sobre las tenencias de Bitcoin por parte de Tesla y su crítica del impacto ambiental de la criptominería. A ello, se le suma que el Banco Popular de China ha vuelto a reiterar que los tokens digitales no se pueden utilizar como forma de pago. Bitcoin se encuentra ahora en su nivel más bajo desde principios de febrero habiendo tocado 38.580 dólares, ahora se enfrenta a su media móvil de largo plazo, nivel que podría ser el último reducto de defensa”, afirmaba esta mañana Sergio Ávila de IG.

El hecho es que el desplome de las criptodivisas hoy, con episodios de pánico vendedor, ha provocado una salida de los activos de riesgo a nivel global de los inversores, y huida hacia activos refugio como el oro, que ha subida cerca del punto porcentual.

En realidad, la caída de las criptomonedas ha sido sólo la excusa para tomar beneficios de unos indicadores muy sobrecomprados, y que necesitan tomarse una pausa durante el verano. En eso estamos.