Bankinter
Iberdrola: Análisis fundamental y recomendación
Los analistas de Bankinter consideran que los resultados de Iberdrola han sido positivos, por lo que mantienen su recomendación de comprar y fijan el precio objetivo en los 7,0 euros por acción. Estos son los argumentos que dan para apoyar esta recomendación:
1. Las nuevas inversiones en renovables, la normalización del recurso hidráulico y eólico, la subida de tarifas en las redes y la mejora de las condiciones en Reino Unido, han llevado a un crecimiento del BNA ordinario del 28% en el periodo, a pesar del impacto negativo de la fortaleza del euro frente al real brasileño, el dólar y la libra.
2. Las guías proporcionadas por el equipo gestor de Ebitda y BNA para 2018 son positivas y por encima del consenso del mercado.
3. Tras estos buenos resultados hemos mejorado las estimaciones y el precio objetivo hasta los 7,00 euros desde los 6,6 euros por acción. Reiteramos la recomendación de comprar por:
- Sólido modelo de negocio.
- Crecimiento.
- Solidez financiera.
- Creciente remuneración al accionista.
- Atractiva valoración.