SOLARIA: Bestinver rebaja el precio objetivo a un rango entre 11,0-11,5 euros por acción frente a los 19,0 a 20,0 euros
Rebaja la recomendación de comprar a mantener. ¿Pero cuáles son las razones de tan fuerte rebaja? Veamos:
"Proyectamos una caída del 40% en el EBITDA, hasta 24 millones de euros, y una disminución del 73% en el beneficio neto, a 7 millones de euros. No prevemos incorporaciones de capacidad durante el primer trimestre de 2024", afirma Bestinver.
"Pronosticamos un crecimiento anual compuesto (CAGR) del 15% en los ingresos hasta 2026, del 11% en el EBITDA y del 3% en el beneficio neto. Esperamos más recortes en las previsiones del consenso", añaden.
"Nuestro modelo SOTP, que incorpora las proyecciones de capacidad de la empresa y los precios más bajos de la energía, sugiere una valoración de 14,0 euros por acción (frente a 24,5 euros por acción anteriores). Nuestro modelo de valoración ajustado por probabilidad implica un valor de 11,4 euros por acción (frente a los 19,2 euros anteriores). Establecemos un rango de valoración de 11,0 a 11,5 euros por acción (frente a 19,0 a 20,0 euros por acción previos)".