Colonial adquiere un 22,2% de Société Foncière Lyonnaise (valoración)
Según Hecho Relevante comunicado a la CNMV, la compañía ha confirmado la adquisición un 22,2% del capital de Société Foncière Lyonnaise (SFL) perteneciente a Qatar Holding LLC y DIC Holding LLC, por lo que aumenta su participación en la compañía francesa hasta el 80,74% de su capital social.
Según el comunicado, Colonial entregará en contraprestación por la totalidad de dichas acciones un importe en efectivo acordado en 203,4 mln eur (73eur/acc.) y 56,5 mill de acciones de Colonial (12% capital), de los cuales 56,3 procederán de una ampliación de capital y 3 de la autocartera del grupo, valorados a cierre de ayer en unos 468 mln eur. La combinación de estas transacciones resulta en un precio de adquisición de 69,58 eur/acc., lo que supone un descuento del 18,8% sobre el EPRA NAV de SFL calculado a 30 de junio de 2018, que asciende a 85,70 euros, por lo que el impacto en el NAV de Colonial rondaría el +4%.
Por su parte, QIA pasará a controlar un 20% de Colonial. Noticia positiva en un valor muy castigado, por el buen precio acordado así como por incrementar una participación estratégica en un marcado que consideramos muy atractivo como es inmobiliario de París, reiteramos Sobreponderar y P.O. 11,1 eur/acc.