Catalana de Occidente: "Revisamos la recomendación a neutral"
Bankinter
La estrategia funciona y GCO alcanza nuestro precio objetivo por segunda vez consecutiva este año. Por tanto, revisamos nuestra recomendación a Neutral desde Comprar y el Precio Objetivo ligeramente al alza hasta 35,4€/acc. (vs 35,0€/acc. ant.).
El potencial de revalorización es limitado +2,1%. La mejora de perspectivas ya se va reflejando en los resultados del 1T21 y en la cotización del valor (+20% en el año). La compañía tiene una serie de factores positivos que darán soporte a su cotización:
(i) cambio a mejor en el Seguro de Crédito, ya empieza a reflejarse,
(ii) rentabilidad por dividendo razonable (~2,6%) y sostenible en el tiempo,
(iii) sólida posición de solvencia (216%) y
(iv) baja ponderación del resultado financiero con relación al técnico