AENA: Aprovecharíamos las subidas para vender.
Bankinter
Resultados Aena de 1T 2024 mejores de lo estimado. Impacto positivo hoy en cotización, que aprovecharíamos para Vender. Las Ventas crecen +20% a/a hasta 1.233M€ (vs 1.251M€ estimado). EBITDA +58% hasta 581M€ (vs 497M€ estimado) y beneficio neto +95,4% hasta 261M€ (vs. 205M€ estimado).
La DFN se reduce hasta 5.793M€ vs 6.222M€ a diciembre 2023. Si bien, la compañía mantiene guías para 2024.
Opinión: Resultados 1T 2024 baten claramente estimaciones, con fuerte mejora de márgenes (EBITDA 47,1% desde 36,4%) en todos los negocios, pero sobre todo el aeronáutico (29% vs 16% en 1T 2023). Prevemos impacto positivo hoy en cotización.
Revisamos estimaciones y precio objetivo +4% hasta 174€/acción. Si bien, apenas ofrece potencial de revalorización con respecto a nuestro precio objetivo, por lo que aprovecharíamos las subidas de hoy para Vender.