Global Dominion Access: Link Análisis recomienda comprar
Los analistas de Link, tras los resultados que ha publicado Global Dominion Access, señala: "En comparación con nuestras estimaciones, cifradas en una cifra de negocio de EUR 616,8 millones, un EBITDA de EUR 48,1 millones y un beneficio neto atribuible de EUR 24,0 millones, consideramos que las cifras reales se han ajustado mucho a las por nosotros esperadas."
Asimismo, estos resultados han permitido a la compañía alcanzar sus objetivos para 2016, de un crecimiento orgánico de cifra de negocio superior al 7%, un margen EBITDA cercano al 6%.
DOM mantiene su objetivo de superar la barrera de los EUR 1.000 millones de facturación, en el medio plazo, con un EBITA en el entorno del 8%. Para ello, seguirá desarrollando su estrategia durante el 2017 haciendo foco en la digitalización como elemento diferenciador para prestar servicios y soluciones que hagan más eficientes los procesos de sus clientes.
Creemos que el crecimiento orgánico sostenido que siguen manteniendo sus dos líneas de negocio le aportan una importante visibilidad de resultados futuros, unido a su crecimiento inorgánico mediante adquisiciones. Aunque estas adquisiciones han limitado la mejora de márgenes en 2016, prevemos que los márgenes de explotación crecerán en los próximos ejercicios, una vez culminen los ajustes de reestructuración que DOM está llevando a cabo para integrar los negocios adquiridos.
Además, la compañía tiene una estructura financiera bastante sólida, con una fuerte generación de caja libre, que le permitirá reducir el endeudamiento llevado a cabo en este ejercicio para llevar a cabo las adquisiciones. Ello unido al potencial de revalorización del que aún dispone el valor a precios actuales (22,7%), de acuerdo a nuestro precio objetivo 12 meses de EUR 4,16 por acción, nos hace apostar por el valor como una atractiva inversión dentro de las compañías tecnológicas cotizadas. Por todo ello, reiteramos nuestra recomendación de COMPRA del valor y nuestro precio objetivo."