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Bankinter obtuvo un beneficio neto de 317,1 millones en 2020, lo que supone una caída del 42,4% frente a 2019. En el cuarto trimestre estanco, el beneficio se situó en 97 millones (-9%). La entidad ha dicho que, pese a lo complicado de un ejercicio marcado por el impacto de la pandemia, las cuentas muestran crecimiento en todos los márgenes y en las principales líneas de negocio. El consenso esperaba un recorte del beneficio neto anual del 50%, hasta los 275 millones, y un descenso del beneficio neto trimestral del 40%, hasta los 60 millones. Sus acciones suben ligeramente un 0,2%, hasta 4,79 euros.
El resultado de la actividad bancaria recurrente es de 473 millones de euros, un 13,2% inferior al de 2019. Los analistas de Renta 4 afirman que las "menores dotaciones a provisiones" de lo esperado han permitido a la entidad "superar las previsiones en las principales líneas de la cuenta de resultados: +3% en margen de intereses, +4% en margen bruto y +41% en beneficio neto".
El banco ha realizado durante este año provisiones por importe de 242,5 millones para anticipar el empeoramiento macroeconómico, con lo que el resultado antes de impuestos de la actividad bancaria se reduce a 230,5 millones de euros, un 62% menos que en 2019. Esta caída es debida tanto a las citadas provisiones como a la ausencia este año de los extraordinarios que la entidad se anotó en 2019 por la compra de EVO.
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Por su parte, el resultado antes de impuestos de Línea Directa, que se muestra separado de la actividad bancaria, alcanzó los 179,6 millones de euros, un 25,7% más que hace un año. El beneficio neto quedó en 135 millones, un 26% superior al del año anterior, con una rentabilidad sobre recursos propios (ROE) del 35% y una ratio combinada del 83,4%.
Dentro de las principales ratios de la entidad, el ROE se mantiene en el 7%. Sin tener en cuenta el impacto de las provisiones extraordinarias, el ROE de Bankinter sería del 10,8%.
La ratio de capital CET1 fully loaded se sitúa en el 12,3%, frente al mínimo del 7,7% exigido por el BCE en función del tipo de negocio que realiza la entidad y sus niveles de morosidad.
La ratio de mora desciende hasta el 2,37% frente al 2,51% de hace un año, casi la mitad que la media sectorial. A su vez, la cobertura de la morosidad aumenta, pasando del 48,4% al cierre de 2019 al 60,5% de este año.
En cuanto a la liquidez, Bankinter cierra un año que, por primera vez, muestra un gap comercial negativo, con una ratio de depósitos sobre créditos del 103,2%.
A su vez, los vencimientos previstos para 2021 son de 200 millones de euros, a los que se suman 1.000 millones para 2022, frente a los cuales la entidad cuenta con unos activos líquidos de 20.700 millones de euros y una capacidad de emisión de cédulas de 3.500 millones.
MÁRGENES
El margen de intereses alcanza los 1.247 millones de euros, un 6,8% más que en 2019, debido sobre todo a los mayores volúmenes de la inversión.
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El margen bruto suma 1.709 millones de euros, lo que significa un 3,6% más que hace un año. Más de dos tercios de esa cifra procede del margen de intereses. Por su parte, la aportación de las comisiones a ese margen bruto es de un 29%, o lo que es lo mismo: 496,8 millones de euros, de los que 157 millones proceden del negocio de gestión de activos y 98 millones del negocio de valores (un 22% más que en 2019) en un año "especialmente brillante" para esta actividad de intermediación. Este margen se ha visto impactado negativamente por unas cargas regulatorias (aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos, Fondo Único de Resolución y otros), que siguen creciendo y que este año ascienden a 115 millones de euros, frente a los 95 millones de 2019.
El margen de explotación antes de provisiones concluye el ejercicio en 880,2 millones de euros, un 4,5% más que hace un año, con unos costes operativos que se incrementan en un 2,7% debido sobre todo a las nuevas inversiones en los negocios adquiridos. En cuanto a la ratio de eficiencia de la actividad bancaria con amortizaciones, se sitúa en el 48,5%, mejorando ligeramente frente al 48,9% de hace un año.
Respecto al balance de Bankinter, los activos totales del grupo ascienden a 96.252,1 millones de euros, un 15% más que en 2019. Por último, Jacobo Díaz, director financiero (CFO), ha anticipado a los analistas que "hemos enviado a los reguladores la solicitud para el 'spin off' de Línea Directa, lo que consideramos un paso muy importante".
