Cellnex coloca bonos por 1.000 millones en la mayor emisión de su historia (valoración)
Ha llevado a cabo una emisión de bonos por importe de 1.000 mln eur con calificación BBB- por parte de Fitch, y BB+ por parte de S&P, con un cupón de 1,75% y vencimiento 2030. Esta emisión equivale al 3,8% de su market cap y permite alargar los vencimientos a la vez que mantiene el coste de emisión.
Según el comunicado los fondos serán destinados a fines generales corporativos. A cierre de junio de este año la compañía contaba con una posición de tesorería de 2.700 mln eur, la cual ha incrementado significativamente con la ampliación de capital llevada en verano por 4.000 mln eur, y esta emisión anunciada.
Esto le permite contar con una tesorería próxima a 7.700 mln eur, dando una gran capacidad para continuar con su política de expansión por Europa mediante adquisiciones de paquetes de torres de telefonía móvil, donde la compañía anunció que tiene bajo estudio activos por 11.000 mln eur.
Reiteramos la visión positiva en el valor, P. O. en revisión (anterior 60 eur), recomendación de sobreponderar.