Bankinter baja el precio de Viscofan: "Su rentabilidad por dividendo pierde atractivo"

"La revisión a la baja de nuestro precio objetivo debe interpretarse simplemente como un 'ajuste fino' en nuestras estimaciones, con un margen EBITDA 2025 algo inferior a nuestra previsión anterior", indica el banco.

Bankinter remarca que sigue convencido de la calidad de gestión de Viscofan, así como de sus sólidos fundamentales y de su capacidad de generación de cash flow libre positivo estable.

"Todo ello permite ofrecer una rentabilidad por dividendo aún suficiente (3,2% estimado para 2023), pero que ha perdido atractivo en el actual contexto de tipos de interés superiores, por lo que creemos que la compañía se verá presionada para aumentar su pay-out (61% en 2022)", explica el banco.

Este nuevo precio supone otorgar a Viscofan un potencial de apenas el 6% desde los niveles actuales de cotización.