Análisis Técnico
A la vista de los hechos pensamos que el Yen debería seguir apreciándose. Las compañías de seguros niponas y las de reaseguros de otras nacionalidades van a comprar el Yen a gran escala para hacer frente al pago de la reconstrucción. Mohamed El-Erian de PIMCO señala que los inversores nipones van a repatriar fondos lo que va a presionar al Yen al alza.
Para frenar la presión compradora sobre el Yen parece que el Banco de Japón ha intervenido en el mercado FOREX. A la vista del gráfico de una hora en el Dólar/Yen y en el Euro/Yen ayer comentábamos que no descartamos que el BoJ hubiese atacado con una intervención. La otra vía utilizada por el BoJ ha sido la compra de activos al anunciar ayer que se disponía a aumentar su balance por valor de $185.000 millones tras los $60.000 millones anteriores.
Principales cruces del mercado FOREX:
El Euro/Dólar a tenido una sesión de menos a más. Al cierre remonta de nuevo hasta el nivel psicológico de los 1,40. El viernes pasado rebotó justo en la directriz alcista de medio plazo y ayer abrió la semana con un hueco alcista. Las noticias de la ampliación del Fondo Europeo de Rescate hasta 440.000 millones de euros le han dado fuerza. Creemos que tras la decisión de tipos de la Fed de hoy debería irse a buscar el nivel de los 1,4036 por el escenario de tipos.
Hoy, los analistas de Royal Bank of Scotland han dicho que el BCE subirá los tipos al 1,75% en 2011 y al 2,75% en 2012
El Euro/Yen ha perforado con fuerza el soporte de los 113 y se ha frenado en los 112. Ha tocado exactamente los 111,9670. Ha cumplido a la perfección con nuestro escenario.
El Euro/Franco suizo ha caído con fuerza y se ha ido hasta un mínimo intradía y reciente en los 1,2737. Mientras no pierda los 1,2707 apostamos por un rebote a la espera del SNB.
El Euro/Libra se ha ido hasta un nuevo máximo reciente en el nivel de los 0,8699.
El Cable ha perdido de nuevo los 1,60 y se ha frenado en los 1,5979. Sigue moviéndose en un rango entre los 1,60 y los 1,6200.
El Dólar/Yen ha perforado el importante soporte de los 80,9455 y ahora ya solo tiene por delante en el mínimo de noviembre de 2010 en los 80,2640.
Timothy Geithner, secretario del Tesoro de los EE.UU. ha indicado hoy que Japón no necesitará vender deuda pública de los EE.UU. para hacer frente al esfuerzo de la reconstrucción. No se lo cree ni harto de vino…
Los cruces del ‘carry trade vienen en negativo frente al Dólar y el Yen. Por el contexto de mayor aversión al riesgo vemos que el Kiwi neocelandés, el Aussie australiano y el Loonie canadiense son los que más sufren. Tendrán que esperar a un contexto de mercado más propicio para recuperar niveles.
Materias primas:
Las ‘commodities’ caen por cuarto día consecutivo, lideradas por el petróleo debido a que el terremoto de Japón reduce la demanda internacional de materias primas industriales, incluidas las energéticas.
Al cierre de hoy el crudo cae de nuevo con fuerza, el barril de Brent retrocede un 3% situándose en los $110,45, mientras que el West Texas vuelve a encontrarse por debajo de lo $100 descendiendo un 2% hasta los $99,24.
Hoy, la Agencia Internacional de la Energía ha aseverado que las exportaciones de crudo desde Libia se han frenado en seco.
Mientras, en Bahréin, un soldado de Arabia Saudita ha muerto durante las protestas. Irán ha criticado el envío de tropas de los saudíes por sus "peligrosas consecuencias". Volvemos a lo de siempre chiítas contra sunnitas.
Les emplazamos a la lectura de nuestro Blog de divisas titulado: About FOREX