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Meta toma este miércoles el testigo en la temporada de resultados de las 'big tech' estadounidenses con sus cuentas del segundo trimestre, con las que la compañía espera seguir demostrando su liderazgo en inteligencia artificial (IA), al tiempo que manda un mensaje de calma sobre su gasto en esta tecnología.
Matt Britzman, analista sénior de renta variable en Hargreaves Lansdown, asegura que "Meta presenta sus resultados del segundo trimestre como uno de los beneficiarios más evidentes de la IA hasta la fecha".
En este sentido, destaca que los inversores querrán saber si la compañía seguirá apostando por el uso de la IA para potenciar su negocio en los próximos trimestres, en un momento en el que las principales firmas del sector buscan formas de monetizar sus inversiones en este campo.
"Mark Zuckerberg ha dedicado los últimos meses a redoblar, e incluso triplicar, sus ambiciones en materia de IA en Meta. Meta ha tenido algunos avances decepcionantes en sus modelos de lenguaje de código abierto, y está abriendo la chequera para arreglar las cosas. La creación de un nuevo 'laboratorio de superinteligencia' ha causado bastante revuelo, y se rumorea que Meta ofrece paquetes de más de 100 millones de dólares para captar talento en IA. Los inversores querrán saber si es probable que haya algún cambio en la estrategia de IA con un nuevo equipo al mando", explica
Sin embargo, complacer a los analistas con sus apuestas en IA puede no ser suficiente para la compañía, que también debe mostrar sus planes para el resto de sus unidades de negocio y para mitigar el posible impacto de los aranceles.
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"Su negocio publicitario ha aprovechado al máximo las nuevas herramientas optimizando la segmentación, la interacción y la eficiencia de los anuncios. Los aranceles son una preocupación constante, y los inversores estarán interesados en saber si Meta aún confía en su capacidad para trasladar la oferta a otros mercados y compensar cualquier disminución en áreas como China", añade.
De cara a estas cuentas, los analistas proyectan un beneficio por acción (BPA) de 3,35 dólares, lo que supondría un aumento desde los 2,95 dólares por título cosechados en el mismo periodo del año pasado.
EL FOCO EN EL GASTO
Los analistas de Jefferies anticipan que el gasto de capital de Meta "se mantendrá elevado", alcanzando cerca de 68.600 millones de dólares este año y otros 74.200 millones de dólares en el ejercicio fiscal 2026, un aspecto que también preocupa a inversores y analistas.
"Se espera que el gasto de capital se mantenga elevado. No prevemos que Meta reduzca significativamente sus iniciativas de gasto de capital, dada la importancia de la IA, especialmente tras las recientes contrataciones y las recientes publicaciones de su director ejecutivo, que afirman que Meta invertirá cientos de miles de millones de dólares en computación para desarrollar superinteligencia. Meta está construyendo varios clústeres de varios gigavatios, el primero de los cuales, llamado Prometheus, entrará en funcionamiento en 2026", destacan.
En este sentido, apuntan que "la oleada de inversión en IA" podría "presionar" los resultados que presente este miércoles y los de los trimestres por venir, "especialmente teniendo en cuenta la inversión de 14.300 millones de dólares en ScaleAI".
"Meta ha nombrado a Alexandr Wang, fundador de Scale AI, como director de IA, junto con Nat Friedman (exdirector ejecutivo de GitHub en MSFT) y otros investigadores de IA de alto perfil. Nuestra investigación sugiere que esta decisión refleja la intención de Meta de optimizar su organización de IA e inyectar liderazgo técnico de primer nivel tras la decepcionante acogida de Llama 4", explican.
Por otro lado, subrayan que, "si bien Reality Labs está comenzando a mostrar progreso, este sigue siendo irrelevante para los ingresos".
A pesar de las dudas que genera el elevado nivel de gasto que Meta realiza en IA, los analistas de Jefferies se muestran optimistas sobre sus posibilidades a futuro, lo que les ha llevado a elevar sus estimaciones de ingresos del segundo trimestre y del ejercicio fiscal 2025 en un 3,1% y un 2,6%, respectivamente, lo que implica un crecimiento interanual del 15,7% y del 14,1%.
"Observamos que nuestra estimación revisada de ingresos del segundo trimestre, de 45.200 millones de dólares, implica un crecimiento de los ingresos del 15,7% interanual, lo que se sitúa en el extremo superior de la guía (entre el 8,8% y el 16,5%) y por encima del 14,2%. Observamos que aún implica un crecimiento bastante conservador de tan solo el 7% intertrimestral, frente al rango del 11% al 20% para el ejercicio 2016-2019", declaran.
De cara a lo que resta de año, destacan que "si bien algunos han aludido a un segundo semestre más difícil, las expectativas parecen alcanzables con el crecimiento de los ingresos del tercer trimestre frente a una comparación más fácil".
