El Banco Central Europeo (BCE) ha celebrado este jueves la reunión del mes de septiembre de su Consejo de Gobierno. Después de que en junio elevara su programa de compra de activos contra la pandemia (PEPP) en 600.000 millones de euros, hasta 1,35 billones de euros, la entidad presidida por Christine Lagarde se ha mantenido a la espera en este mes de septiembre -igual que en julio-, cuando el organismo ha publicado sus proyecciones macro. El BCE ha dejado sin cambios los tipos de interés de referencia para sus operaciones de refinanciación en el 0%, mientras que la tasa de facilidad de depósito continuará en el -0,50% y la de facilidad de préstamo en el 0,25%.
En cuanto a proyecciones macro, ha mejorado sus pronósticos de caída del PIB de la eurozona, hasta el -8% y ha mantenido sin cambios la inflación en el 0,3%.
BCE: sin cambios en septiembre y se aleja una acción este año
Puntos destacados de la reunión del BCE de septiembre:
- En general, el mercado ha calificado la intervención de Lagarde de "optimista". La presidenta del BCE ha mandado un mensaje de confianza sobre la eurozona y ha minimizado la importancia del tipo de cambio del euro, por ahora, lo que ha dado alas a la divisa. No obstante, el banco central "vigila de cerca la moneda y lo seguirá haciendo".
- Los analistas indican que la banquera central ha alejado nuevos estímulos o una intervención para controlar el tipo de cambio, al menos por ahora.
- En cuanto a proyecciones macro, ha mejorado sus pronósticos de caída del PIB de la eurozona, hasta el -8% y ha mantenido sin cambios la inflación en el 0,3%.
- Lagarde ha alejado el fantasma de la deflación y ha subrayado que las presiones deflacionarias son menores ahora que antes.
Analistas: "El optimismo de Lagarde sobre la eurozona ha disparado el euro"
Infinox: "El brillo optimista de Christine Lagarde sobre los últimos datos económicos de la zona euro ha hecho que el euro se dispare".
"Junto con la decisión del BCE sobre los tipos de interés, la evaluación optimista de la presidenta ha impulsado la demanda de la moneda única y ha hecho que el euro vuelva a niveles no vistos desde principios de septiembre".
El euro, en máximos de una semana al alejar Lagarde una acción inmediata por el tipo de cambio
El Ibex cae presionado por Telefónica y los bancos tras la inacción del BCE
El Ibex vuelve a las dudas este jueves (-0,4%)...
"Lagarde confirma que la revisión estratégica del BCE incluirá el euro digital y sus aplicaciones"
Lagarde, sobre la revisión de la estrategia del BCE: "Nos ha inspirado el proceso de revisión estratégica de la Fed"
"Nos ha inspirado el proceso de revisión estratégica de la Fed", ha dicho Lagarde, preguntada por la revisión estratégica del banco central, que se fijará en "medidores de la inflación, el objetivo de estabilidad de precios, el modelo del sistema europeo, digitalización y su impacto en la política monetaria, así como un euro digital, política fiscal, comunicación, etc".
Guindos, sobre CaixaBank - Bankia: "No entramos a valorar operaciones concretas", lo que hacemos es una recomendación general sobre el bajo rendimiento de los bancos. La consolidación es una buena herramienta"
El presidente del BCE, Luis de Guindos, sobre CaixaBank - Bankia: "No entramos a valorar operaciones concretas", lo que hacemos es una recomendación general sobre el bajo rendimiento de los bancos. La consolidación es una buena herramienta".
Lagarde: "No hemos discutido ninguna extensión del PEPP"
Lagarde: "Necesitamos un desarrollo positivo de las negociaciones del Brexit y esperamos que así sea"
Lagarde: "Necesitamos un desarrollo positivo de las negociaciones del Brexit y esperamos que así sea", pese al ‘postureo’ de los negociadores".
El tipo de cambio del euro "no es nuestro objetivo, pero vigilamos y lo hacemos con cuidado porque influye en la inflación"
Lagarde insiste en que el hecho de que el tipo de cambio no es su objetivo, no quiere decir que no esté en sus prioridades. "Lo vigilamos y lo hacemos con cuidado porque influye en la inflación", señala.
Analistas: El BCE confirma que no se necesitan estímulos adicionales
Naeem Aslam, AxiTrade: "El BCE ha confirmado que no hay necesidad de ayudas adicionales. Para los operadores, la confianza del BCE en la economía de la Eurozona es algo bueno y esta es la razón por la que hemos visto al euro/dólar moverse al alza".
"No prevemos un riesgo deflacionario sólo por un mes de resultados negativos"
"Los riesgos deflacionarios, de hecho, han retrocedido en septiembre. No creemos que el dato negativo de agosto sea descriptivo de la situación en general", ha dicho Lagarde.
"Estaremos trabajando en nuestra estrategia y nos fijaremos en la estabilidad de los precios"
Lagarde: “Sí el Consejo de Gobierno ha discutido la apreciación del euro, pero nuestro objetivo no es el tipo de cambio"
Lagarde: “Sí el Consejo de Gobierno ha discutido la apreciación del euro, pero nuestro objetivo no es el tipo de cambio, sino la estabilidad de los precios”.
El BCE mantiene sin cambios su previsión de la inflación para 2020 al 0,3%
El BCE ha dejado sin cambios su proyección para la inflación
0,3% 20202
1% 2021 vs. 0,8%
1,3% 2022
El BCE revisa al alza el PIB de 2020, hasta el -8%
Proyecciones del PIB:
-8% en 2020 vs. -8,7%
5% en 2021 vs. 5,2%
3,2% vs. 3,3%
Lagarde: El BCE afirma que prestará especial atención a todas las variables, incluso al tipo de cambio
Lagarde toma la directa y avisa que "el BCE prestará especial atención a todas las variables, incluso al tipo de cambio para estar listo y ajustar sus herramientas"
"Los pasos que hemos dado desde marzo han contribuido a mantener el crédito y la estabilidad"
"Reafirmamos nuestra postura acomodaticia dadas las incertidumbres que rodean el rebote de la economía"
Inflación se ve lastrada por los precios y la baja demanda: hace falta un amplio grado de estímulos económicos
Hemos visto un "fuerte rebote" en la eurozona pero el rebote sigue rodeado de incertidumbre
El BCE mantiene sin cambios los estímulos contra el Covid y su política monetaria
El Banco Central Europeo (BCE) ha cumplido con las expectativas del mercado y ha mantenido el rumbo de su política monetaria en su cónclave del mes de septiembre, el antepenúltimo del año. Lea la noticia completa aquí.
¿Abordará Guindos la fusión CaixaBank-Bankia?
El otro aspecto sobre el que se buscará la reacción del supervisor bancario es la fusión de CaixaBank y Bankia. Cabe esperar que se le pregunte al vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, sobre esta operación y, más en general, a los banqueros centrales sobre la consolidación bancaria en la zona euro. Será interesante ver qué comentan, aunque es probable que se ciñan a su guión de no pronunciarse sobre entidades en particular y seguir animando a una reestructuración del sector.
El Ibex vuelve a las dudas este jueves (-0,11%. 7.013 puntos)
El Ibex vuelve a las dudas este jueves (-0,11%. 7.013 puntos) tras reaccionar al alza en la pasada jornada, junto al resto de Europa, animado por el rebote en Wall Street.
La maniobra de la Fed con la inflación estará presente durante la rueda de prensa de Lagarde
La reciente enmienda de la Reserva Federal a sus objetivos de inflación y pleno empleo es probable que reciba mucha atención en la conferencia de prensa del BCE. Aunque Lagarde podría ceñirse al guión y evitar adelantarse a los posibles cambios en una revisión de la estrategia que está programada para finales de 2021, el asunto “podría merecer algunos comentarios, dada su urgencia”, indican desde Monex Europa.
“Como se insinuó hace unos meses, es probable que el BCE se mueva en una dirección similar a la de la Reserva Federal, prescribiendo una orientación política vinculada a un objetivo de inflación simétrica del 2%, a diferencia de la actual”, argumentan.
Monex Europe: “Una mayor relajación dependerá de cambios drásticos en las perspectivas económicas”
La cuantía y la forma de “una mayor relajación dependerá de cambios drásticos en las perspectivas económicas”, avisan los analistas de Monex Europe. Por lo tanto, “los inversores deben estar atentos a las nuevas proyecciones”, señalan. La recuperación de la zona euro parece haberse agotado a mediados del tercer trimestre debido al aumento de las restricciones a algunos viajes y actividades de ocio, “sin embargo, mientras se siga evitando un confinamiento total y otras medidas excesivamente estrictas, las proyecciones de referencia de junio parecen estar bastante alineadas con las próximas cifras”, comentan.
El euro desafía al BCE con subidas, va camino de 1,1850 dólares
La moneda comunitaria va de camnio a 1,1850 dólares, tras tocar 1,1750 dólares este miércoles, mínimos de cuatro semanas. El auge de la divisa de la semana pasada, cuando se encaramó por encima de 1,20 dólares, ha dejado paso a una corrección/consolidación del rally, provocada en gran parte por los comentarios de varios miembros del Consejo de Gobierno del BCE que apuntan a que el banco central se embarque en una serie de intervenciones verbales para rebajar la moneda, ya que "la eurozona necesita un euro fuerte tanto como un tiro en el pie", según los expertos de TD Securities.
PIMCO: más flexibilización en diciembre
Konstantin Veit, gestor de PIMCO, se atreve a aventurar que la flexibilización llegará en diciembre, ya que el programa contra la pandemia del BCE “se mantendrá durante un período de tiempo considerable”, por lo que sugiere otro aumento y ampliación “a finales de este año, hasta que las perspectivas de inflación converjan más estrechamente hacia la trayectoria prepandémica”. Para esto, considera razonable que a finales del último trimestre se anuncie un nuevo incremento en el PEPP con unas “compras adicionales de 600.000 millones de euros”, de forma que alcance “cerca de 2 billones de euros, el 17% del PIB de la zona euro, y extienda las compras hasta finales de 2021”.
Toda la atención en las perspectivas macro, especialmente la inflación
Las perspectivas macro, en concreto las de inflación después del dato negativo de agosto, también serán angulares en el cónclave bancario.
El euro, en el ojo del huracán
Asimismo, los analistas colocan el acento en el protagonismo adquirido por el banco central de las últimas semanas con sus intervenciones verbales sobre el euro, que espera que se repitan como herramienta para rebajar su fortaleza.
Nuevas medidas de estímulo antes de final de año
Es cuestión de meses que el Banco Central Europeo (BCE) anuncie nuevas medidas de estímulo para aliviar los estragos de la crisis económica derivada de la pandemia. O al menos eso es lo que espera el consenso de analistas consultados por Bolsamanía. Las expectativas sobre que el banco central amplíe las ayudas antes de que acabe el año son unánimes y se buscarán indicios en el comunicado de la entidad y en el posterior discurso de su presidenta, Christine Lagarde.