Wall Street rebota animat per la caiguda del preu del petroli i Nvidia

I és que el Brent cedeix fins als 100,82 dòlars per barril, mentre que el WTI retalla un 4,92% i es mou entorn dels 94 dòlars. Això, a mesura que el conflicte entre els Estats Units, l'Iran i Israel continua escalant i de l'atac de Washington contra objectius iranians a l'illa de Kharg, un dels principals centres d'exportació de cru de l'Iran, que canalitza aproximadament el 90% de les exportacions de cru de l'Iran.

Encara que les instal·lacions petrolieres no van resultar danyades, el mandatari va advertir que Washington podria atacar directament la infraestructura energètica de l'illa si l'Iran continua atacant petroliers en l'estratègic estret d'Ormuz. En referència a això, el mandatari ha exigit a països com la Xina que ajudin a alliberar l'estret d'Ormuz, ja que és necessari per a mantenir a flotació les seves economies. "Aconseguim el seu suport o no, puc dir això, i els hi vaig dir, ho recordarem", va advertir el mandatari en declaracions a la premsa a bord de l'Air Force One.

No obstant això, Lin Jian, portaveu del Ministeri de Relacions Exteriors, ha tornat a instar a totes les parts a cessar immediatament les operacions militars i a evitar qualsevol escalada de tensions que pugui provocar un impacte encara major a l'economia global. Per part seva, el ministre d'Exteriors iranià, Abbas Araghchi, va afirmar que l'estret d'Ormuz només està tancat a vaixells de "enemics i els seus aliats".

Relacionat amb això, el secretari del Tresor dels EUA, Scott Bessent, ha dit avui en una entrevista concedida a CNBC que Washington permetrà als petroliers iranians travessar l'estret d'Ormuz per a "donar subministrament a la resta del món". "Creiem que hi haurà una obertura natural per part dels iranians i estem còmodes amb això. Volem que el món estigui ben proveït", ha indicat. Així mateix, Bessent ha indicat que la reunió prevista entre Trump i el seu homòleg xinès, Xi Jinping, podria retardar-se mentre duri el conflicte a l'Orient Pròxim, ja que el desig del president nord-americà és el de romandre a Washington durant la contesa per a coordinar l'ofensiva nord-americana.

Sigui com sigui, cap país ha anunciat mesures per a desplegar vaixells de guerra a l'estret d'Ormuz. Tampoc els Estats Units, malgrat la proposta de Trump que la Marina escortés els petroliers per aquesta via marítima. Reuters va informar la setmana passada que la Marina nord-americana ha rebutjat sol·licituds "gairebé diàries" de la indústria naviliera per a escortar vaixells pel fet que el risc d'un atac és massa alt ara com ara.

En referència a això, s'espera que la Unió Europea debati sobre la possibilitat d'expandir la missió Aspides, establerta el 2024 per a protegir vaixells contra atacs hutíes al Mar Roig, encara que no s'espera que ampliï les seves operacions a l'estret d'Ormuz. Tots els Estats membres haurien d'aprovar aquesta operació, un cosa que sembla poc factible en aquests moments.

En declaracions concedides a NBC, Edward Fishman, director del Council on Foreign Relations, recorda que l'administració Trump no va consultar als aliats a Europa ni Àsia abans de llançar accions militars contra l'Iran. Aquests aliats depenen molt més de les importacions de petroli des del golf Pèrsic que els Estats Units, la qual cosa genera dubtes sobre si esperarien concessions de Washington a canvi de la seva ajuda. "Recordeu, aquests països, malgrat ser aliats dels EUA, han estat colpejats amb aranzels molt elevats per l'administració Trump durant l'últim any", va afegir aquest expert.

Goldman Sachs estima que el repunt dels preus de l'energia derivat de la guerra a l'Iran podria restar al voltant d'un 0,3% al PIB mundial durant l'any que ve, al mateix temps que elevaria la inflació general en aproximadament entre 0,5 i 0,6 punts percentuals.

FED I NVIDIA

Però el petroli no és l'únic focus del mercat aquesta setmana. I és que aquest dimecres es coneixerà la pròxima decisió de tipus d'interès de la Reserva Federal (Fed), que arriba precedida de dues dades d'inflació —IPC i PCE— que no conviden a l'optimisme. Tant perquè continua situant-se a cotes prou altes com per a no justificar una retallada de tipus, com perquè les dades són endarrerides i no reflecteixen el possible impacte inflacionari del conflicte a l'Orient Pròxim.

Pel que fa a això, els analistes semblen tenir bastant clar que serà difícil veure una retallada de tipus a curt termini, especialment si es confirmen els pitjors temors. "La pujada del cru introdueix el risc d'un nou xoc d'oferta, una cosa especialment incòmoda per als bancs centrals perquè escapa en gran mesura del seu control", assenyala Javier Molina, analista sènior de mercats d'eToro. Ipek Ozkardeskaya, analista sènior de Swissquote Bank, va més enllà: "Possiblement no n'hi haurà cap enguany".

La Fed no és l'únic banc central que prendrà decisions aquesta setmana. El calendari està ple de reunions de política importants: el Banc Central Europeu (BCE), el Banc d'Anglaterra (BoE), el Banc Nacional Suís (SNB), el Banc del Japó (BoJ), el Banc de la Reserva d'Austràlia (RBA) i el Banc Popular de la Xina (PBoC) anunciaran les seves últimes decisions de política, i la tasca no serà senzilla. "Tots estaran dividits entre el pròxim augment de la inflació a causa de l'alça dels preus del petroli i del gas, i l'amenaça d'economies en desacceleració i augment de la desocupació", avança Ozkardeskaya.

D'altra banda, la intel·ligència artificial (IA) torna al focus del mercat i el fa de la mà d'Nvidia. El gegant dels semiconductors i l'empresa que més ha aprofitat el ral·li alcista propiciat per aquesta tecnologia celebra entre avui dilluns, 16 de març, i el 19 de març la seva conferència anual GTC (GPU Technology Conference), durant la qual el fabricant nord-americà de xips "presentarà els avanços que estan donant forma a cada indústria".

Matt Britzman, analista sènior d'accions de Hargreaves Lansdown, assenyala que els inversors esperen veure nous xips dissenyats per a la pròxima fase de l'auge de la IA. Malgrat això, el mercat cada vegada té més dubtes sobre la sostenibilitat d'aquest ral·li borsari, així com sobre la potencial rendibilitat d'aquesta tecnologia i, sobretot, les gegantesques inversions que han realitzat companyies com Nvidia, Microsoft o Amazon, entre altres, per a poder desenvolupar-la.

"Més enllà dels titulars de l'esdeveniment, l'important és que la infraestructura d'IA continua sent un dels pocs motors estructurals de creixement clars per al mercat. En un entorn on el cicle econòmic genera dubtes, la inversió en capacitat tecnològica continua actuant com un dels principals suports per al sector", assenyala Molina.

Per part seva, Britzman assenyala que Nvidia "encara cotitza amb una valoració relativament modesta", perquè alguns inversors "qüestionen si podrà continuar sent dominant a mesura que la demanda d'IA passi d'entrenar models a operar-los al món real". Segons aquest expert, si Jensen Huang, CEO de la companyia, pot demostrar que Nvidia té el maquinari per a liderar no sols en la construcció d'IA, sinó també en el seu ús quotidià, aquesta conferència "podria ser un moment clau per a generar confiança que Nvidia continuarà sent el nom definitori a la pròxima fase de la carrera de la IA".

En referència a això, cal destacar que Meta puja amb força després que s'hagi conegut que la companyia dirigida per Mark Zuckerberg estaria planejant acomiadar a almenys un 20% de la seva plantilla per a compensar les seves costoses apostes per a desenvolupar la intel·ligència artificial (IA). Segons ha avançat Reuters en exclusiva, la matriu de WhatsApp i Instagram encara no ha definit la magnitud d'aquestes retallades, encara que sí ha dit públicament que la informació no és precisa.

Al pla macro, atents als preus de producció de febrer, que es publicaran dimecres, i les dades d'atur setmanal, que es donaran a conèixer dijous.

ALTRES MERCATS

L'euro es revalora enfront del dòlar (+0,49%, $1,1472). L'or perd un 1,2% (4.997 dòlars) i la plata, un 3,13% (78,8 dòlars). El rendiment del bo nord-americà a 10 anys cau al 4,261%. El bitcoin avança un 3% i s'acosta als 74.000 dòlars.