Palo Alto Networks ha presentado los resultados del segundo trimestre de su año fiscal 2026, finalizado el 31 de enero, en el que ha obtenido un beneficio neto de 432 millones de dólares, lo que supone un avance del 61,8% desde los 267 millones registrados en el mismo periodo del ejercicio previo. Sin embargo, sus acciones se han desplomado en Wall Street, donde han caído un 6,82% tras haber decepcionado con sus previsiones.
Así, en el segundo trimestre fiscal, la compañía ha cosechado un beneficio por acción (BPA) de 0,61 dólares en comparación con los 0,41 dólares de hace un año, y un BPA ajustado de 1,03 dólares, mejor que los 0,94 dólares estimados por el consenso.
Los ingresos, por su parte, han mostrado un crecimiento del 15%, hasta alcanzar los 2.594 millones de dólares, donde la división de Productos ha contribuido con 514 millones de dólares y la de Suscripción y soporte con 2.080 millones de dólares.
"Observamos una continua fortaleza en las plataformas, una tendencia que se está acelerando gracias a la IA. Los clientes están interesados en modernizar y normalizar su infraestructura de ciberseguridad, alineándola con nuestro enfoque. También observamos una adopción constante y sólida de la seguridad con IA, que esperamos sea una tendencia a largo plazo", ha afirmado Nikesh Arora, presidente y consejero delegado de Palo Alto Networks.
"Una vez más, logramos un sólido crecimiento de los ingresos, complementado con una eficiencia operativa, con nuestro tercer trimestre consecutivo de márgenes operativos no GAAP superiores al 30%", ha añadido Dipak Golechha, director financiero de Palo Alto Networks. "Estamos implementando la misma estrategia de excelencia operativa que ha guiado a Palo Alto Networks durante los últimos años en CyberArk y Chronosphere, y esperamos generar un valor de integración significativo tras el cierre".
De cara al próximo trimestre, Palo Alto Networks ha avanzado que prevé unos ingresos totales de entre 2.941 millones y 2.945 millones de dólares (frente a 2.611 millones de dólares esperados por el consenso), lo que representa un crecimiento interanual del 28%-29%, y también estima un BPA en el rango 0,78-0,80 dólares, frente a los 0,92 dólares esperados por el consenso.
Además, para el conjunto del ejercicio ha anticipado que espera unos ingresos totales de 11.280 millones y 11.310 millones de dólares, un 22% más (10.500-10.540 millones antes, y 10.529 millones previstos por el consenso), y un margen de flujo de caja libre ajustado del 37%. Del mismo modo, ha recortado las proyecciones de BPA hasta el rango 3,65-3,70 dólares, frente a los 3,80-3,90 dólares anteriores y los 3,87 dólares que espera el consenso, debido a mayores costes de integración de sus últimas adquisiciones.
En concreto, se ha referido a Chronosphere, la plataforma de gestión, monitorización y observabilidad en la nube enfocada a la IA; y a CyberArk, que proporciona seguridad de acceso e identificación, y está especializada en los perfiles de cuenta privilegiadas. También a Koi, cuya adquisición definitiva ha anunciado, precisamente, aprovechando la presentación de resultados.
Se trata de una empresa israelí pionera en seguridad de endpoints con agentes, "lo que brinda a las empresas la capacidad de ver y proteger el ecosistema nativo de IA que define el trabajo moderno".
OPORTUNIDAD DE ENTRADA
Los expertos de Bankinter han valorado los resultados de Palo Alto, que consideran "positivos" gracias a la "posición de liderazgo" de la compañía dentro del sector y a su diversificación de soluciones en varios segmentos dentro de la ciberseguridad.
Como dicen, la "mala reacción" del mercado viene por el recorte en las guías de BPA, "fruto de unos costes de integración de las últimas adquisiciones superiores a lo previsto". "Palo Alto completó recientemente la adquisición de CyberArk (25.000 millones de dólares) y Chronosphere (3.350 millones), además de anunciar la compra de Koi (400 millones) con el fin de posicionarse e impulsar el segmento de la seguridad de la IA agéntica (aquella que realiza tareas sin o con la mínima intervención humana)".
"Esto supondrá durante los próximos dos trimestres beneficios más presionados a cambio de fortalecer los ingresos de la compañía en el medio plazo", apuntan los estrategas del banco naranja, que valoran positivamente los comentarios del CEO sobre la IA. Y es que muestran que la compañía está "bien posicionada para la revolución que supone en cuanto a mayores amenazas y más sofisticadas para las empresas", dicen estos analistas, que creen que eso también "ayudará a mejorar sus propios productos de ciberseguridad".
Para Bankinter, estos mensajes "refuerzan la idea de que la IA supondrá más una herramienta y un catalizador para el sector que una amenaza para su negocio", por lo que creen que Palo Alto está dando "una buena oportunidad de entrada". Tal y como dicen, "las cifras del trimestre son buenas y las guías sólidas, pese al recorte de BPA, además de que las recientes adquisiciones (Chronosphere, CyberArk y Koi) son importantes para que Palo Alto siga creciendo en los segmentos de IA y cloud".
En el banco mantienen una "recomendación positiva" sobre el sector, aunque reconocen que "podría seguir viéndose presionado en el corto plazo si continúan las dudas sobre el impacto de la IA en las compañías de software y las expectativas sobre próximas bajadas de tipos por parte de la Fed no mejoran".