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Meta Platforms, la matriz de Facebook, Instagram y WhatsApp, presenta este miércoles los resultados del tercer trimestre, y los analistas aseguran que necesita mostrar un plan hacia "mayores ingresos para impulsar la inversión en inteligencia artificial (IA)".
"Durante el último año, Meta ha acelerado drásticamente la inversión en la expansión de centros de datos, el desarrollo de silicio a medida y el talento de IA de alto coste, con el objetivo de estar a la vanguardia de la innovación en IA", señalan los analistas de Bank of America (BofA).
Sin embargo, ponen el foco en los informes que sugieren "una mayor reestructuración dentro de la unidad de IA de Meta, cierta rotación entre los investigadores de IA recientemente contratados, nuevas contrataciones de alto coste, nueva competencia en videos sociales de OpenAI y la posible licencia de los modelos Gemini LLM de Google", que "han contribuido a una mayor cautela por parte de los inversores en cuanto a la hoja de ruta de IA de la compañía y el entorno competitivo".
"Esperamos que la hoja de ruta de productos de IA y monetización de Meta sea un tema clave en la próxima presentación de resultados, ya que los inversores continúan considerando tanto la escala como el potencial de retorno de la inversión en IA. A corto plazo, creemos que Meta se encuentra en las primeras etapas de obtener ganancias impulsadas por la IA dentro de su negocio principal de publicidad", añaden.
Además, indican que "otro sólido trimestre de crecimiento publicitario en comparación con el sector podría reforzar la confianza de los inversores" en las inversiones de Meta en IA. Para el cuarto trimestre y el año 2026, siguen viendo "múltiples impulsores de crecimiento", aunque destacan por encima de todos "la IA orientada".
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En lo que respecta a la cuenta de pérdidas y ganancias, el consenso de analistas espera que Meta cierre el tercer trimestre con un beneficio por acción (BPA) de 6,59 dólares, que permitirían a la tecnológica estadounidense superar las ganancias de 6,03 dólares por título registradas en el mismo periodo de 2024. Sin embargo, en BofA son más optimistas.
"Estamos por encima del mercado y esperamos ingresos/BPA para el tercer trimestre de 50.000 millones y 7,30 dólares. Prevemos que el crecimiento de los ingresos publicitarios se acelere 2 puntos porcentuales intertrimestrales hasta el 23%, con una comparación más sencilla de 3 puntos. En términos intertrimestrales, prevemos un aumento del 5% en los ingresos publicitarios en el tercer trimestre de 2025 (frente al +4% en el tercer trimestre de 2024 y al +7% en el tercer trimestre de 2023)", proyectan.
Los analistas del banco también tienen una visión mas constructiva que el mercado sobre las previsiones para el cuarto trimestre, y esperan que Meta anticipe ingresos de 58.500 millones y un BPA de 8,90 dólares, mientras que el consenso de analistas proyecta una facturación de 57.300 millones y ganancias de 8,12 dólares por título.
Además, esperan que el número de usuarios activos diarios (DAU, por sus iniciales en inglés) ascienda a 3.500 millones y que los ingresos promedio por persona sumen de 14,21 dólares.
"Según Sensor Tower, los DAU globales de Facebook disminuyeron un 1,0% interanual (un 0,3% intertrimestral) en el tercer trimestre de 2025. Los DAU en EEUU cedieron un 2% interanual (un 0,5% intertrimestral) y los DAU internacionales bajaron un 1% interanual (un 0,3% intertrimestral). Sin embargo, los DAU globales de Instagram aumentaron un 5% interanual (un 2% intertrimestral) en el tercer trimestre", indican.
NUEVOS PRODUCTOS
Los inversores también prestarán atención a cualquier anuncio sobre nuevos productos, y en este aspecto, todas las miradas apuntan a las gafas inteligentes.
"Se esperan comentarios positivos sobre las gafas inteligentes. Los informes de prensa sugieren una fuerte demanda de las gafas inteligentes con IA, con una demanda que supera la oferta. Dado que se espera que Meta genere cerca de 59.000 millones de dólares en ingresos en el cuarto trimestre, unas ventas adicionales de entre 1 y 2 millones de unidades de gafas inteligentes podrían solo añadir un 1% (600 millones de dólares) a los ingresos, pero podrían impulsar la confianza en la inversión de Reality Labs", destacan los analistas.
La compañía también quiere alejar a la competencia en este mercado, ya que Apple y Google están desarrollando productos similares, por lo que en BofA mantienen "una creciente convicción sobre el potencial a largo plazo de la categoría".
"Sin embargo, la adopción generalizada que impulse el uso de medios de comunicación con altos márgenes de beneficio y los ingresos publicitarios aún está a años luz y dependerá de la capacidad de Meta para alcanzar precios de mercado masivo y superar los desafíos del hardware en cuanto a comodidad, duración de la batería y rendimiento", matizan.
