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A continuación, damos respuesta a los valores por los que más nos han preguntado a lo largo de la mañana. José María Rodríguez, analista técnico de Bolsamanía, analiza BBVA, Santander, ArcelorMittal, Ence, eDreams, CaixaBank, Grupo San José y el petróleo.

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Análisis Técnico
CONSULTORIO ANÁLISIS TÉCNICO
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Buenos días, José María. ¿Cómo ve usted los dos grandes bancos tras el ‘tsunami’ de ventas (como vd. decía esta fin de semana en su artículo) de las últimas semanas? Actualmente les pierdo un 25 y un 30% respectivamente. Y eso que las compré convencido de que lo hacía a precios de derribo. Y si no es mucho abusar, ¿cree que puede ser una buena ocasión de entrar en ArcelorMittal? Gracias. un saludo. E.AG.

Estimado lector, buenas tardes. Las bolsas europeas se acercan al 40% de caída en dos meses y medio, lo que nos da una ideal del pavor que están demostrando los inversores ante la situación actual. Es algo a lo que el mercado nunca se había enfrentado en su historia. Crisis financieras hemos tenidos muchas, pero no sanitarias y la duda es que no se ve el final de la misma ni tampoco podemos prever cómo afectará a la economía. El mercado está descontando una recesión global, pero por mucho que algunos analistas creen que la salida será rápida y la recuperación en ‘V’ lo cierto es que esto nadie lo sabe. Y el mercado, en mi opinión, se está poniendo en el peor de los escenarios. Luego ante el momento de pánico como el actual no hay soportes ni resistencias que valgan. Pero tampoco ni el ‘value’ ni el fundamental ni nada. No hay herramientas infalibles en los mercados y mucho menos ante un ‘crash’ de esta magnitud. Lo que no quita para tratar de encontrar niveles de control desde los que, quizá, tratar de rebotar en el corto plazo. Pero poco más, ya que no tenemos figura de vuelta alguna ni tampoco de agotamiento de las caídas. Un desplome en toda regla y sin el más mínimo atisbo de rebotar.

Así por ejemplo, BBVA se está llevando por delante todos los soportes habidos y por haber. Y ahora el único que tenemos se encuentra en los mínimos de 2009: en los 2,47 euros. Y por debajo es imposible imaginarse dónde podría frenarse la sangría.

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Gráfico mensual de BBVA desde 1997

En cuanto a Banco Santander más de lo mismo. Este ya no tiene nada hasta los mínimos de 2009 en los 1,77 euros y por debajo los mínimos de 2002 en los 1,51 euros.

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Gráfico semanal de Santander desde 1996

Por último y en cuanto a ArcelorMittal no hay nada que decir en el sentido de que al final, muchos meses después, va a terminar cumpliendo con el objetivo de caída del gran ‘cabeza y hombros’ que nos confirmaba en mayo del año pasado y que apuntaba y apunta hacia los mínimos históricos que tiene en los 5,95 euros. Gracias a usted, un saludo.

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Gráfico semanal de ArcelorMittal desde 2012

Hola. Estoy planteándome entrar en Ence y eDreams a los precios actuales. Creo que a largo plazo son una clarísima oportunidad de compra. Son muchos los analistas que hablan de una rápida recuperación una vez todo esto pase. ¿Dónde ve los soportes más importantes en este momento? Mil gracias, un saludo. A.SS.

Apreciado inversor, buenas tardes. El gráfico mensual de largo plazo de Ence habla por sí solo y es que a pesar del desplome desde los máximos de 2018 (del -80% aprox) seguimos sin tener la más mínima señal de fortaleza dentro de la hemorragia bajista que presenta todo el mercado en su conjunto. Es más, este estaría pulverizando la zona de soporte que presenta en la directriz alcista que une todos y cada uno de los mínimos crecientes desde 2012. De hecho, en este momento el único soporte con sentido no puede ser otro que el origen del último gran impulso alcista, en los mínimos de 2016 en los 1,59 euros. Lo que no garantiza nada. Es un soporte pero en momentos de pánico esto sirve de bien poco.

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Gráfico mensual de Ence desde 2005

En cuanto a eDreams el gráfico presenta un aspecto demoledor, como ocurre con todas aquellas compañías que de alguna u otra manera está relacionadas con el turismo. Al fin y al cabo, ¿quién va a viajar en este momento a ningún lugar del mundo? Absolutamente nadie. Y esto se refleja en la cotización de la compañía, que ha despertado este lunes con un importante hueco bajista por debajo de soportes clave. De hecho, se diría que o mucho cambian las cosas (cosa poco probable) o lo normal es que se dirija a los mínimos históricos, en los 1,025 euros. Muchas gracias a usted, un saludo.

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Gráfico semanal de eDreams desde 2014

Hola, D. José María. Quería que me analizase dos valores donde estoy invertido y en los que entré el pasado jueves: CaixaBank y Grupo San José. Muchas gracias por sus análisis tan interesantes y útiles. A.PR.

Estimado lector, buenas tardes. Sin perder de vista el momento de pavor a nivel mundial de todas las bolsas mundiales decir de CaixaBank que justo en este momento le tenemos atacando la zona de soporte que presenta en los mínimos de 2016 en los 1,5860 euros. Y si este no aguanta la siguiente parada la encontramos en los mínimos de 2012 en los 1,3940 euros. Y poco más se puede decir de un valor que como el 99% del mercado está roto.

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Gráfico mensual de CaixaBank desde finales de 2007

En cuanto a Grupo San José este presenta un potencial soporte a la vuelta de la esquina, en los mínimos de 2017 en los 2,58 euros. Y por debajo se abriría el abismo en el sentido de que ya no presentaría soportes importantes hasta los mínimos de 2016. Desde los máximos del pasado verano el título se deja un 70%... y esto ya lo dice todo. Aunque este movimiento lo estamos teniendo en muchísimos de los valores de nuestro mercado. La gran mayoría me atrevería a decir. Muy amable, muchas gracias por sus palabras. Un saludo.

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Gráfico semanal de Grupo San José desde 2016

Buenas, José María. Tengo un ETF del petróleo desde principios de 2019 y le pierdo muchísimo. ¿Qué me recomienda que haga? ¿Cree que seguirá cayendo? ¿Aguantará los mínimos de la última gran crisis del petróleo? Estoy tentado de doblar mi apuesta si tocara dichos mínimos. Gracias por su sección, es muy pedagógica. Saludos desde Jaén. B.H.

Estimado lector, buenas tardes. El petróleo sigue pintando muy mal por cuanto las bolsas están descontando una recesión global, mundial, importante. Y el petróleo se verá afectado claramente por la recesión de la economía sin lugar a dudas. Así, lo único a lo que agarrarse en este momento es a los mínimos de la última gran crisis del petróleo, en la zona de los 27 dólares/barril. Lea aquí el análisis que esta mañana realizábamos sobre el precio del crudo. Gracias a usted, un saludo.

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Gráfico semanal - Futuro Brent Continuo

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Bolsamanía

Nota: La toma de decisiones de inversión debe hacerse de manera responsable y siendo conscientes de los riesgos que se asumen. Web Financial Group no acepta ninguna responsabilidad por el contenido y los análisis del consultorio. Se advierte igualmente que la operativa en el mercado de valores supone un riesgo elevado e implica una vigilancia constante de la posición.

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